2018全球汽车零部件供应商研究-罗兰贝格-2018.1-84页-3mb

全球汽车零部件供应商研究2018总结

核心内容

2018年全球汽车零部件行业正处于关键转型期，行业整体保持增长但增速放缓。汽车行业的颠覆性变革，包括新型出行服务、自动驾驶、数字化和电气化，正在深刻影响供应商的商业模式与市场格局。

主要观点

• 行业增长与利润：2017年全球汽车零部件供应商收入增长3%，息税前利润率保持在7%左右，整体环境利好。但增长放缓和利润压力正在显现。
• 区域差异：中国与北美自由贸易区的供应商利润率高于全球平均水平，但中国增速放缓；日本供应商盈利能力略有回升。
• 商业模式转变：传统加工型供应商面临较大挑战，而以产品创新为主的供应商表现更佳。未来，供应商需重新思考战略、投资新技术、提高运营效率。
• 技术变革：ADAS、电气化、互联技术、自动驾驶等技术迅速发展，成为推动行业变革的关键因素。软件能力成为新的竞争要素，传统硬件可能被取代。
• 成本压力：硬件通用化和系统分化使供应商面临更大成本压力，需在降低成本和提高效率之间取得平衡。
• 估值变化：零部件供应商估值高于整车厂，但中期可能因投资者对新技术前景的不确定性而下降。

关键信息

1. 行业现状

• 全球汽车零部件行业产量和利润达到历史新高。
• 关键市场如中国、美国和欧洲面临增长转折点。
• 2017年，外饰、底盘和动力系统供应商表现不一，其中外饰和底盘增长显著，而动力系统面临利润压力。

2. 行业未来

• 出行服务：到2025年，美国和欧洲新车销量的10%-15%将用于新型出行服务，中国比例高达35%。
• 自动驾驶：4级和5级自动驾驶预计在未来15-20年内渗透率将达5%-26%。
• 数字化：几乎所有成熟市场将配备互联技术，AI将推动汽车行业发展。
• 电气化：电动汽车在2025年在美国将占8%-20%，在欧洲为20%-32%，在中国为29%-47%。

3. 行业挑战

• 增长放缓：成熟市场增长停滞，新兴市场增速下降。
• 技术变革：ADAS、电气化、自动驾驶和数字化技术加速发展，传统供应商需加大投资，但回报周期较长。
• 软件能力：掌握软件成为必要条件，传统供应商可能被新兴科技企业淘汰。
• 成本压力：硬件通用化和系统分化使供应商在成本控制与技术投资之间面临挑战。
• 估值压力：通用型供应商可能因投资者对新技术前景的担忧而面临估值下降。

4. 行业结论

• 商业模式转型：供应商需转变商业模式，包括重新思考战略、明确技术路线图、降低运营成本、加强组织与管理模式、打造创新文化。
• 合作伙伴关系：建立新的合作伙伴关系，利用生态系统寻求创新路径。
• 战略选择：供应商应考虑多样化、撤资、收缩区域获利等策略，以应对市场变化。

重要趋势

• 出行服务：网约车、分时租赁等新型出行服务快速发展。
• 自动驾驶：4级/5级自动驾驶将加速发展，但需克服技术与政策障碍。
• 数字化：互联技术成为主流，AI为汽车行业带来无限可能。
• 电气化：电动汽车在各国市场渗透率逐步上升，尤其在中国。

供应商策略建议

• 产品组合优化：聚焦增长潜力大的领域，如ADAS、电气化和数字化。
• 技术投资：在电气化、自动驾驶、互联技术等领域加大投入。
• 成本控制：通过标准化和系统分化降低生产成本。
• 组织与文化变革：适应新技术环境，提升创新能力。
• 并购与分拆：通过并购获取新技术，或通过分拆业务提高专注度和灵活性。

总结

全球汽车零部件供应商正面临前所未有的挑战和机遇。随着出行服务、自动驾驶、数字化和电气化趋势的加速发展，供应商必须转变传统业务模式，加强技术投资，提高创新能力，并优化产品组合。未来，供应商的竞争力将取决于其能否在新技术领域建立优势，同时有效应对成本压力与市场变化。