2018全球汽车零部件供应商研究_84页_4mb

全球汽车零部件供应商研究 2018 总结

核心内容

2018年全球汽车零部件行业预计将保持增长，但增速放缓，息税前利润率趋于稳定。汽车行业正面临前所未有的变革，包括出行服务、自动驾驶、数字化和电气化，这些趋势将对所有零部件领域产生颠覆性影响。

主要观点

1. 行业现状

• 2017年全球汽车零部件供应商收入温和增长，息税前利润率与2017年持平。
• 中国与北美自由贸易协定区的供应商利润高于全球平均水平，但中国供应商近期利润略有下降。
• 日本供应商的盈利能力有所回升，缩小与其他地区的差距。
• 动力系统供应商面临利润压力，外饰供应商增长强劲、利润可观。

2. 未来趋势

• 新型出行服务：预计到2025年，美国和欧盟新车销量的10%-15%将用于新型出行服务，而中国将高达35%。
• 自动驾驶：4级/5级自动驾驶将在未来15-20年内加速发展，市场渗透率预计达到5%-26%。
• 数字化：互联技术将成为主流，几乎所有成熟市场上的汽车将配备不同形式的互联技术。
• 电气化：整车厂的电气化势头强劲，预计到2025年，电动汽车市场份额在美国为8%-20%，在欧洲为20%-32%，在中国为29%-47%。

3. 挑战

• 增长停滞：传统业务模式面临增长压力，需寻找新的增长方式。
• 技术变革：ADAS、电气化等关键技术发展要求企业加大投资，但回报周期长。
• 软件能力：掌握软件能力成为必要条件，传统供应商面临淘汰风险。
• 成本压力：硬件通用化和系统分化将加大供应商在降低成本和提高运营效率方面的压力。
• 估值压力：通用型供应商的中期估值可能因投资者对股东价值的关注而下降。

关键信息

1. 增长与利润

• 全球汽车零部件供应商收入增长3%，息税前利润率约为7%，与2017年持平。
• 中国与北美供应商利润高于全球平均水平，但增长放缓。
• 动力系统供应商利润受电动汽车发展、创新成本增加和竞争加剧影响。

2. 技术变革

• ADAS：推动底盘供应商利润增长，但传统底盘零部件面临市场份额下降风险。
• 电气化：混合动力和纯电动汽车销量增长，推动行业转型。
• 互联与数字化：车辆将广泛配备互联技术，AI提供无限可能，但也带来网络安全挑战。

3. 行业趋势

• 共享出行：将改变汽车所有权模式，提升出行服务领域新车销量比例。
• 自动驾驶：从技术到市场应用，预计未来15-20年将显著普及。
• 软件主导：软件将成为未来汽车的重要差异化因素，供应商需投资软件能力。
• 企业分拆：多家大型供应商计划分拆业务，以聚焦核心领域并提高效率。

4. 投资与融资

• 供应商需考虑融资策略，以支持新技术和新业务发展。
• IPO成为部分供应商筹集资本的方式。
• 并购成为获取新技术和市场的重要手段。

供应商转型策略

1. 战略调整

• 重新思考整体战略，把握增长机遇或巩固现有市场。
• 明确产品与服务的长期技术路线图和价值链定位。

2. 成本控制

• 降低运营成本，同时为转型准备充足资金。
• 优化组织结构与管理模式，实现对新技术与传统技术的同步管理。

3. 创新与文化

• 建立新的思维模式和企业文化，以激励创新。
• 与高科技公司合作，获取人才和新技术。

4. 合作伙伴关系

• 利用生态系统寻求创新路径。
• 与整车厂及其他企业建立新的合作关系。

结论

汽车零部件供应商需要转变商业模式，以适应行业变革。通过战略调整、成本控制、投资新技术、提升软件能力以及建立合作伙伴关系，供应商可以在未来的汽车行业中保持竞争力。转型过程中，需关注估值变化、投资回报、技术发展和市场需求的变化。