全球汽车零部件供应商研究2019_-罗兰贝格_62页_1mb

全球汽车零部件供应商研究2019 总结

核心内容

2019年全球汽车市场面临诸多挑战，包括市场环境恶化、利润水平下降以及行业转型加速。随着汽车行业的持续变革，供应商必须采取差异化的战略举措以应对不断变化的市场需求和竞争格局。

主要观点

• 市场环境恶化：2019年上半年全球汽车产量下降5%，尤其在中国，经济放缓对全球供应商造成压力。预计2019年不会是行业复苏之年，平均行业利润率将首次跌破7%。
• 估值水平下降：汽车行业估值低于过去十年平均水平，且整车厂与供应商之间的估值差距缩小，反映出市场整体低迷。
• 技术与数字化转型：数字化成为供应商提升效率和创造新业务模式的重要课题，技术系统集成商和新玩家在这一领域表现突出。
• 电动汽车趋势：电动汽车销量持续增长，但其对传统零部件制造商的业务模式带来挑战，尤其是后市场玩家。
• 战略差异：不同规模、产品组合和市场环境的供应商面临不同的挑战，需制定针对性的战略。

关键信息

1. 市场表现与利润趋势

• 全球汽车产量：2019年上半年全球汽车产量下降5%，中国作为全球最大市场，表现尤为疲软。
• 利润率变化：2019年平均息税前利润率将首次跌破7%，而轮胎与底盘供应商保持较高利润率。
• 地区对比：北美自由贸易区和中国供应商仍高于平均盈利水平，欧洲和日本供应商则表现较差。

2. 估值与资本市场

• 估值下降：汽车行业估值低于其他行业，且整体市盈率下降。
• 并购活动减少：汽车行业并购活动放缓，尤其是中国投资者的活跃度下降。
• 融资难度增加：股权投资者更青睐其他行业，银行对汽车行业贷款更为谨慎，尤其对小型供应商。

3. 行业趋势与挑战

• 数字化转型：数字化商业模式、产品和服务成为关键，但只有技术系统集成商和新玩家能有效利用。
• 电动汽车普及：电动汽车销量增长，但其对后市场业务构成威胁。
• 自动驾驶发展：自动驾驶技术发展面临法律和伦理挑战，L5级别全面覆盖仍需时间。
• 客户结构变化：后市场玩家需应对终端客户和整车厂的双重需求。

4. 供应商分类与战略方向

• 供应商分类：根据公司规模、产品组合、财务实力和市场环境，分为六类：小型传统玩家、后市场玩家、全球商品领导者、全球新进入者、传统多元化玩家、技术系统集成商。
• 战略方向：
  • 小型传统玩家：需优化成本结构，应对价格压力和销量下滑。
  • 后市场玩家：需调整产品组合，发展线上销售渠道，应对市场整合。
  • 全球商品领导者：需通过流程优化和产品调整提升盈利能力。
  • 全球新进入者：需快速适应新技术，与整车厂合作。
  • 传统多元化玩家：需识别未来创新方向，加速产品组合转型。
  • 技术系统集成商：需通过新技术和合作保持市场地位。

5. 战略任务清单

• 适者生存：贯穿整个组织的成本优化是关键。
• 弱肉强食：弥补电动化出行趋势对业务的消极影响。
• 坚守阵地：卓越流程是产生资本和确保长期成功的基础。
• 有志者，事竟成：利用现有专业知识在汽车行业创造新的业务生态。
• 以攻为守：专注于成本效益或将产品组合积极过渡至未来增长领域。
• 保持系统相关性：增强对整车厂的不可替代性并积极布局新兴领域。

未来展望

• 出行模式多样化：消费者对不同出行方式的选择增加，亚洲尤为显著。
• 数字化与智能化：数字化和智能化技术将成为未来增长的重要驱动力。
• 竞争加剧：新玩家和传统供应商之间的竞争加剧，需不断创新和优化。

总结

全球汽车零部件供应商在2019年面临严峻挑战，包括市场环境恶化、利润下降和行业转型加速。不同类型的供应商需根据自身特点制定差异化的战略，以应对未来的不确定性。数字化、电动化和自动驾驶等新技术正在重塑行业格局，供应商需积极适应，以确保长期生存和发展。