罗兰贝格-全球汽车零部件供应商研究2019_60页_3mb

全球汽车零部件供应商研究2019总结

核心内容

2019年，全球汽车零部件行业正经历从高速增长到市场低迷的转变。市场环境的恶化导致供应商面临利润下降、估值缩水以及融资困难等挑战。行业整体估值低于过去十年平均水平，平均息税前利润率预计首次跌破7%，表明行业正经历重大转型。

主要观点

市场环境

• 全球汽车产量下降：2019年上半年全球汽车产量同比下降5%，尤其中国市场的放缓对全球供应商构成挑战。
• 利润压力加剧：市场疲软使得供应商利润率下降，其中中国和北美自由贸易区供应商仍高于平均水平，但欧洲和日本供应商利润率较低。
• 估值差距缩小：2018年和2019年，整车厂与供应商的估值差距缩小，反映投资者对行业风险的担忧。

行业趋势

• 数字化转型：数字化成为供应商的重要课题，有助于创造新业务模式、提高效率、增强竞争力。
• 电动汽车发展：尽管整体汽车市场降温，但电动车市场仍保持增长，但其对后市场业务构成威胁。
• 自动驾驶与出行模式转变：自动驾驶技术的推进和出行方式的多样化正重塑行业格局。

战略应对

• 差异化战略：供应商需采取不同的战略举措，以应对市场变化。
• 成本优化与效率提升：多数供应商需通过成本削减和效率提升来保持竞争力。
• 创新与技术整合：以产品创新为主的供应商需关注流程效率，而技术系统集成商则需积极布局新兴技术领域。

关键信息

财务表现

• 利润率差异：轮胎与底盘供应商利润率领先，内饰供应商利润率较低。
• 收入增长与利润：以产品创新为主的供应商过去利润较高，但随着市场变化，其利润率下降，而以工艺优化为主的供应商利润率有所上升。
• 融资困境：小型供应商面临融资困难，投资者更青睐其他行业，银行对汽车行业风险更为谨慎。

供应商分类与挑战

战略任务清单

• 适者生存：贯穿整个组织的成本优化是关键。
• 弱肉强食：应对电动化出行趋势，避免业务下滑。
• 坚守阵地：通过卓越流程确保长期成功。
• 有志者，事竟成：利用现有专业知识创造新业务生态。
• 以攻为守：关注成本效益，向未来增长领域过渡。
• 保持系统相关性：增强对整车厂的不可替代性，积极布局新兴领域。

未来展望

• 行业转型加速：汽车行业的转型正迅速成为现实，影响客户、产品、员工和法律框架。
• 出行生态系统：未来出行方式将更加多样化，包括共享出行和自动驾驶。
• 技术与法律挑战：技术发展和法律框架是自动驾驶和数字化的主要限制因素。
• 资本需求增加：新技术和数字化转型需要大量投资，而融资渠道受限。

总结

全球汽车零部件行业正面临前所未有的挑战，包括利润下降、估值缩水和融资困难。行业转型加速，数字化、电动化和自动驾驶成为关键趋势。供应商需采取差异化战略，优化成本结构，提升效率，并积极布局新兴技术领域。小型供应商需特别关注融资和市场整合问题，而技术系统集成商和新进入者则需克服技术和市场进入障碍。未来，行业将更加注重创新和效率，以适应不断变化的市场需求。