20171030-开源证券-电气设备与新能源行业周报2017年第44周_2018煤电长协谈判启动_分布式光伏业绩亮眼_12页_1mb

报告摘要

2017年10月23日至27日，电气设备与新能源行业整体表现中性，其中电力板块涨幅较小，新能源领域则表现突出，尤其是分布式光伏。

市场回顾：
- 2017年10月23日至27日，市场整体上涨，上证综指上涨1.13%，电气板块上涨1.01%，排名靠后。
- 食品饮料和交通运输板块领涨，而火电设备和电机等子行业表现较差。
- 上周市场因十九大闭幕而有所回升，但投资者仍需保持中性策略。
行业新闻：
- 2018年煤电长协谈判启动：随着年底临近，2018年煤电长协谈判已开始，预计政策倾向于稳定煤价，短期内煤价大幅下调可能性不大。
- 电价改革助力供给侧改革：发改委推动电价改革以降低实体经济成本，但目前电价调整对火电行业收益提升有限。
- 能源类国企改革预期增强：如“中国神华”和“国电电力”的合并重组，对解决煤电矛盾有直接作用。
- 分布式光伏增长显著：2017年前9个月我国新增光伏装机约42GW，其中分布式光伏增长300%，成为行业亮点。
- 光伏平价上网可期：随着技术进步和成本控制，光伏有望实现平价上网，技术及成本优势企业将更具竞争力。
公司动态：
- 新能泰山：拟剥离亏损煤电资产，转型供应链业务，以改善公司盈利状况。
- 国电南瑞：重组事项获证监会无条件审核通过，股票将于10月26日复牌。