20240828-国金证券-山东黄金-600547.SH-重点项目持续发力_自产金增量可期_4页_906kb

山东黄金2024年中报分析总结

山东黄金公司2024年中报显示，上半年实现营收45773亿元，同比增长6691%，归母净利润1383亿元，同比增长5724%。其中第二季度归母净利润684亿元，环比下降233%。矿产金产量达2452吨，同比增长2528%，受益于金价上涨和成本控制。2024年上半年金价均价52165元/克，同比上升2026%，公司矿产金营业成本降至220元/克，低于往年水平。此外，公司推进降本增效，通过并购山金国际和包头昶泰矿业等，提升产量和资源整合。盈利预测显示，2024-2026年营收预计812/922/971亿元，归母净利润4265/7282/8365亿元，维持“买入”评级。主要风险包括黄金价格波动、项目建设延误和矿产金成本上升。公司基本面稳健，投资者需关注市场变化。