20130723-华创证券-华创证券晨会纪要_12页_565kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档为一份晨会视点报告，涵盖市场点评、财经要闻、行业公司分析、研报回顾等内容，主要聚焦于2013年7月中旬的宏观经济政策、市场走势、行业动态及投资建议。整体内容体现了市场在政策预期下的短期波动，同时对部分重点行业及个股的投资价值进行了深入分析。
市场点评
大盘走势
- 市场表现：周一沪深两市低开后震荡走高，沪指报2004.76点，涨幅0.61%；深成指报7684.23点，涨幅0.26%。
- 成交量：两市合计成交1660亿元，较前一交易日减少，显示投资者情绪谨慎。
- 板块表现：信息服务、医药板块表现强势，分别上涨3.74%和2.89%；银行、房地产等板块资金流出明显。
- 技术分析：沪指反弹未突破布林线中轨，预计短期将围绕2000点附近震荡整理。
- 投资策略：短期市场受政策预期影响，波动加大；关注信息服务、金融服务、医药生物等表现较好的行业。
财经要闻
宏观政策
- 外汇占款减少：6月金融机构外汇占款减少412亿元，为2012年11月以来首次出现负增长。
- 利率市场化提速：自2013年7月20日起全面放开贷款利率下限，取消0.7倍下限，但存款利率市场化尚未推进，相关配套机制仍在建立中。
行业公司分析
重点行业动态
- 营改增全面推开：8月1日起全国推开，预计全年减税1200亿元，企业税负明显减轻，尤其对小规模纳税人影响较大。
- 维尔利受益餐厨垃圾处理市场：公司估值偏低，但因第三批试点城市名单公布，市场对其增长前景逐渐认可。
- 保险定价利率市场化方案即将落地：初期可能仅放开传统险定价利率，长期有助于提高保险行业竞争力。
- 水污染防治计划或推出排放补偿制度：优先控制单元内试点“等量置换”或“倍量替代”制度，强化环保监管。
研报回顾
通信设备
- 微信沃项目：腾讯与广东联通深度合作，提升微信用户体验，可能成为联通新增用户的关键。
- 趋势：预计未来将有更多移动互联网项目推出，联通在流量经营方面更具优势。
化工
- 行业观点：农药行情贯穿全年，草甘膦价格因环保趋严持续上涨，利好百草枯及杀虫剂企业。
- 个股推荐：草甘膦受益标的包括江山股份、扬农化工、新安股份、沙隆达A等；民爆行业并购整合预期强烈，相关标的包括久联发展、雅化集团、江南化工等。
餐饮旅游
- 板块表现：本周跑赢大盘，酒店和旅游综合板块涨幅领先。
- 投资建议：关注暑期数据、金融支付概念、新项目或资产注入等热点，推荐业绩稳定、未来空间大的公司。
电气设备
- 电力设备：南瑞、思源等公司中标南瑞第三批项目，业绩增长确定性强。
- 中报预期：南瑞、许继、正泰、思源等公司预计中报净利润同比大幅增长。
- 新能源：光伏产业政策落地，隆基股份、阳光电源等个股受利好刺激上涨。
建筑材料
- 水泥行业：全国水泥价格震荡下行，部分区域价格回升与行业自律有关，预计下半年价格有望触底反弹。
博林特
- 公司调研：估值被低估，投资价值显现。
- 行业前景：电梯行业仍保持增长，公司直销占比达80%，具备较强市场竞争力。
- 产能释放：未来两年产能集中释放，有望实现翻番增长。
投资评级体系
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公司评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上；
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%；
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%-10%之间；
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%-20%之间。
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行业评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过沪深300指数5%以上；
- 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度在-5%-5%之间；
- 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过沪深300指数5%以上。
联系方式
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责任编辑：李晓姣
- 电话：010-66500812
- 邮箱：lixiaojiao@hczq.com
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研究助理：胡晓琼
- 电话：010-66500806
- 邮箱：huxiaqiong@hczq.com
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数据来源
- 资料来源：港澳资讯
- 图表来源：华创证券研究所
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