2019-11-11_川财证券_食品饮料-行业10月份线上数据分析专题_高端白酒需求旺盛_保健品销量持续承压_16页_893kb

食品饮料行业10月线上数据分析专题总结（20191110）

核心内容概览

本报告基于阿里平台10月线上数据，分析了食品饮料行业四大子行业——白酒、啤酒、调味品、保健品的表现，涵盖销售额、销售量、均价及市场集中度等关键指标。整体来看，行业呈现分化趋势，部分品类表现强劲，而其他品类则面临压力。

一、白酒：高端酒需求旺盛，茅台快速放量

主要观点

• 销售额增长显著：10月阿里渠道白酒销售额达4.88亿元，同比增长28.43%，主要得益于高端酒价格提升。
• 销量小幅下滑：销售量同比下降9.80%，主要受节日因素影响。
• 均价大幅上涨：均价同比增长42.38%，环比增长25.13%，反映高端酒需求强劲。
• 高端酒表现突出：茅台、五粮液、泸州老窖销售额分别增长75.04%、15.30%、99.06%。
• 市场集中度提升：CR3市占率从44.23%提升至55.95%，茅台市占率显著增长至42.85%，五粮液略有下滑，泸州老窖提升明显。

关键数据

• 茅台：销售额20895.62万元，同比增长75.04%，均价1270.18元/件，环比增长47.34%。
• 五粮液：销售额3630.59万元，同比增长15.30%，均价398.72元/件，同比下降25.62%。
• 泸州老窖：销售额2266.43万元，同比增长99.06%，均价404.82元/件，同比增长82.33%。
• 市场集中度：CR3市占率从44.23%提升至55.95%，茅台市占率从31.44%提升至42.85%。

二、啤酒：销量稳定增长，头部企业竞争加剧

主要观点

• 销量持续增长：10月销售额0.79亿元，同比增长9.71%，销售量增长12.76%。
• 均价小幅回落：均价同比下降2.70%，主要由于部分品牌价格策略调整。
• 头部品牌表现分化：哈尔滨啤酒增长显著，青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒增长或下滑不一。
• 市场集中度提升：CR3市占率从14.4%提升至23.9%，哈尔滨啤酒市占率提升明显。

关键数据

• 哈尔滨啤酒：销售额998.14万元，同比增长166.60%，均价73.23元/件，同比增长50.00%。
• 青岛啤酒：销售额781.43万元，同比增长40.41%，均价79.00元/件，同比下降12.10%。
• 燕京啤酒：销售额108.30万元，同比增长-0.90%，均价147.45元/件，同比增长109.14%。
• 市场集中度：CR3市占率从14.4%提升至23.9%，哈尔滨啤酒市占率从5.2%提升至12.6%。

三、调味品：销量持续承压，头部企业挤压式增长

主要观点

• 整体销量下滑：10月日常调味品销售额0.98亿元，同比下降32.46%，销售量下降40.20%。
• 均价小幅上涨：均价同比增长12.95%，部分品类如酱油、食盐表现较好。
• 头部品牌增长显著：海天、千禾、七彩之谜等品牌销售额增长明显，其中千禾增长最快。
• 市场集中度显著提升：CR3市占率从18.02%提升至39.07%，头部品牌占据更大市场份额。

关键数据

• 海天：销售额0.17亿元，同比增长17.17%，均价24.48元/件，同比增长14.18%。
• 千禾：销售额0.11亿元，同比增长377.72%，均价39.48元/件，同比增长10.32%。
• 七彩之谜：销售额0.10亿元，同比增长69.17%，均价34.24元/件，同比增长10.35%。
• 市场集中度：CR3市占率从18.02%提升至39.07%，海天市占率从9.98%提升至17.32%，千禾市占率从1.62%提升至11.48%。

四、保健品：销量同比下滑，主要品牌有所分化

主要观点

• 整体销量下滑：10月保健品销售额14.59亿元，同比下降11.91%，销售量下降24.28%。
• 均价上涨：均价同比增长16.34%，部分品牌表现分化。
• 品牌表现分化明显：汤臣倍健、Swisse、Muscletech等品牌表现较好，康宝莱则有所下滑。
• 市场集中度提升：汤臣倍健市占率提升至7.96%，仍居行业第一。

关键数据

• 汤臣倍健：销售额1.16亿元，同比下降9.28%，均价136.49元/件，同比下降3.16%。
• Swisse：销售额0.82亿元，同比增长7.36%，均价139.66元/件，同比下降2.30%。
• Muscletech：销售额0.34亿元，同比增长14.01%，均价312.12元/件，同比下降6.36%。
• 康宝莱：销售额0.13亿元，同比下降39.02%，均价297.12元/件，同比下降4.50%。
• 市场集中度：CR3市占率未明确，但汤臣倍健市占率从7.73%提升至7.96%。

风险提示

1. 宏观经济增长持续低于预期：若经济增速放缓，居民消费能力受限，将对消费类板块带来压力。
2. 原材料价格波动风险：气候变化、疫情等因素可能引发原材料价格波动，影响行业盈利能力。

附：主要图表与表格

• 图1-4：茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒销售额及同比增速。
• 图9-10：19年10月与18年10月啤酒企业市占率对比。
• 图11-14：海天、千禾、19年10月与18年10月调味品市占率对比。
• 图15-18：汤臣倍健、Swisse、19年10月与18年10月保健品市占率对比。
• 表格1-6：白酒、啤酒、调味品、保健品销售额及增速详情。
• 表格6-16：天猫双11酒类、保健品预售品牌榜单。

总结

10月食品饮料行业线上表现呈现明显分化。白酒行业因高端酒需求旺盛，特别是茅台的强劲增长，推动整体销售额提升；啤酒销量稳定，但均价小幅回落，市场集中度提升；调味品销量承压，但头部品牌如海天、千禾表现突出，市场集中度显著提高；保健品整体销量下滑，但部分品牌如Swisse、Muscletech增长显著，市场集中度略有提升。行业整体面临宏观经济增长放缓及原材料价格波动等风险。