20220328-莫尼塔投资-家电行业3月渠道调研_疫情压制需求_涨价或将延续_5页_252kb

家电行业一季度总结与二季度展望

核心内容

本报告总结了2023年一季度中国家电行业的整体表现及未来发展趋势，重点分析了白电、厨电及集成灶等细分领域的市场变化，并对二季度的行业预期进行了展望。

一、一季度行业表现

1. 整体销售情况

• 一季度家电行业整体销售额同比小幅上涨。
• 白电和厨电的需求受地产下行周期影响，销量同比有所下滑。
• 集成灶行业规模迅速扩张，行业渗透率继续提升，Q1销售额增速达到 28%。

2. 品牌表现

• 空调：格力山东区域销售额同比增长 3%，美的四川区域增长 8%。但销售量同比分别下降 10% 和增长 3%，均价同比分别上涨 15% 和 5%。
• 冰箱：美菱冰箱安徽区域一季度增速 10%，行业均价同比上涨 20%，销售量小幅下降。
• 厨电：华帝受益于三月促销活动，一季度销售情况超预期，增速达到 27%，目标完成率 127%，库存环比持平。

3. 原材料价格上涨影响

• 原材料价格持续上涨，导致终端价格上调。
• 去年各家电终端零售价均有 10% 以上的涨幅，部分品类甚至达到 20%。
• 一季度美菱冰箱和亿田集成灶终端价格分别上涨 20%，华帝预计在五月提价 5-8%。

4. 渠道表现

• KA渠道：继续萎缩，格力、美的KA渠道同比下滑 20% 和 11%。
• 线下专卖店：格力、美的专卖店同比分别下降 10% 和增长 15%。
• 线上渠道：仍是主要增长点，部分企业线上渠道有蚕食线下份额的趋势。
• 集成灶：专卖店、工程、电商渠道同比增长分别为 55%、75%、92%，新零售和家装继续保持 100% 以上增速。

二、行业趋势与展望

1. 二季度行业预期

• 家电整体行业在四月份促销活动较少，以地方性促销为主。
• 由于去年3-4月提价幅度在 3-8%，预计4月同比增速将有所下降。
• 随着疫情被有效控制和天气逐渐转暖，需求端预计会有明显起色。
• 五一、618等促销节日将推动销售增长，经销商对二季度表现较为乐观。

2. 市场影响因素

• 一季度全国多地出现“倒春寒”，叠加3月疫情反复，压制了部分需求。
• 三月促销活动对华帝销售产生积极影响，推动其一季度表现超预期。

3. 行业竞争格局

• 冰箱行业竞争格局较为稳定，海尔、美的、海信、美菱市占率分别为 30% /14% /9% /9%。
• 厨电行业龙头如方太、老板积极开拓新品类，以应对主业增速放缓。

三、关键信息汇总

品牌与区域表现

• 格力：山东区域销售额增长 3%，KA渠道同比下滑 20%，专卖店同比下滑 10%。
• 美的：四川区域销售额增长 8%，KA渠道同比下滑 11%，专卖店同比增长 15%。
• 美菱冰箱：安徽区域增速 10%，终端价格提升 20%。
• 华帝：一季度收入约 5亿，目标完成率 127%，库存 5-6个月，预计五月提价 5-8%。
• 亿田集成灶：终端价格提升 20%。

市场趋势

• 集成灶：Q1增速 28%，零售均价大幅提升，线上均价涨幅达 50%。
• 线上渠道：成为主要增长点，部分企业有线上侵蚀线下趋势。
• 价格策略：受原材料上涨影响，行业均价持续上涨，终端提价趋势明显。

二季度展望

• 需求端有望回暖，五一、618等促销节点将带动销售。
• 行业整体表现预计改善，尤其是空调和冰箱等品类。

四、总结

一季度家电行业整体表现一般，主要受疫情和天气影响。集成灶行业保持高增长，而白电和厨电则面临一定的市场压力。随着原材料价格上涨，终端价格持续上调成为行业趋势。线上渠道仍是主要增长动力，但部分企业正尝试通过线上渠道分流线下市场。二季度行业预期乐观，随着促销活动的增多和疫情的缓解，市场需求有望逐步释放。