20220531-莫尼塔投资-家电行业5月渠道调研_疫情和天气压制需求_渠道对618活动乐观_5页_275kb

白电行业销售情况与市场展望总结

核心内容

本报告分析了2022年5月中国家电行业，尤其是白电领域（空调、冰箱、油烟机等）的销售情况及市场趋势。报告指出，疫情和天气因素对需求形成压制，但部分龙头企业在市场调整中展现出较强的抗风险能力和复苏潜力。同时，618促销活动被视为提振市场的重要契机。

主要观点

1. 疫情与天气压制需求，白电销售仍待复苏

• 华东地区：受疫情影响较大，上海周边物流受限，影响销售发货。
• 西南、华北地区：受天气降温影响，空调销售承压。
• 空调销售：格力山东区域、美的四川区域销售额同比增长5%和2%。
• 冰箱销售：5月销售额由负转正，行业零售额同比增长3%，其中海尔、美的的增速恢复至6%左右，优于行业平均水平。
• 油烟机销售：无锡市场销售额下滑40%，老板下滑30%，方太下滑50%，主要因疫情和原材料成本高企。

2. 提价拉动销售额增长，销量表现疲弱

• 价格涨幅：去年以来，家电终端零售价普遍上涨10%以上，部分品类甚至上涨20%。
• 原材料成本：5月不锈钢等原材料价格仍处高位，但企业提价意愿较弱。
• 格力涨价：5月初格力涨价5%，是本月唯一涨价的龙头企业。
• 销量与销售额：销量增速普遍低于销售额增速，约低5个百分点，反映市场需求疲软。

3. 疫情加速行业洗牌，中小企业快速出清

• 市场集中度：疫情下，小型企业难以维持，市场集中度有望进一步提升。
• 无锡油烟机市场：老板市占率从一季度的37%提升至二季度的近50%，显示出龙头企业的扩张趋势。
• 行业影响：行业不景气对龙头企业既是挑战也是机遇，其抗风险能力有助于在疫情后快速恢复并抢占市场份额。

4. 经销商对618活动表现乐观

• 6月预期：预计上海将在6月逐步解封，销售情况有望改善。
• 618影响：618购物节被视为提振需求的关键节点，市场预期将明显改善。
• 渠道表现：线下渠道（专卖店和KA）增速在-3%至+3%之间，二级经销商渠道下滑幅度较大。

关键信息

• 空调：格力和美的在部分区域实现小幅增长，但整体市场仍受疫情和天气影响。
• 冰箱：行业销售恢复，头部企业表现优于行业平均，但全年任务完成率较往年有所下降。
• 油烟机：无锡市场受疫情影响严重，销售额大幅下滑，但龙头企业市占率显著提升。
• 厨电：洗碗机保持高速增长，集成灶市场出现新竞争者，产品升级趋势明显。
• 市场趋势：疫情对需求的压制是暂时的，未来几个月随着价格涨幅收窄，行业销售额增长将趋缓。
• 618预期：经销商普遍看好618活动的销售表现，认为其将带动需求端明显起色。

附录信息

• 调研对象：主要来自华东地区的家电渠道。
• 图表说明：
  • 图表1：调研对象对6月的销售预期
  • 图表2：调研对象认为影响5月销量的因素
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，使用本报告内容需自行承担风险。

机构信息

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