20241015-东海证券-晨会纪要_9页_513kb

好的，这是根据您提供的晨会纪要证券研究报告内容进行的中文总结：

本次晨会纪要主要聚焦于2024年9月国内金融、进出口数据，并结合市场动态进行了多维度分析。

1. 重点推荐：

• 国内观察：2024年9月金融数据 (金融组)：观点认为9月金融数据增量信息有限，主要看点在于存款端变化。股市走强（权益走暖）带动非银存款大幅多增，财政发力迹象明显推动企业存款同比多增，从而对M2增速形成支撑。社融增量中，政府债券融资持续发力是主要支撑，但企业中长期贷款仍偏弱（同比少增），居民中长期贷款降幅亦大（同比少增2944亿元）。M2与M1的剪刀差有所扩大，反映经济内生活力待提升。风险点包括稳增长政策落地不及预期及海外货币政策风险。
• 国内观察：2024年9月进出口数据：9月出口和进口增速均出现回落。出口回落主要受基数抬升和台风等天气短期因素影响，9月环比下降，外需景气度下降。对美、欧盟、日本等主要市场出口同比增速均有不同程度下滑（对日本甚至出现负增长），但船舶、汽车、钢材等产品出口仍表现较好。进口方面，9月进口金额回落幅度有限，创下单月新高，主要是基数影响，实际需求尚未显著改善。全球制造业PMI持续下行印证了外需走弱。风险点包括地缘政治风险和国内政策落地不及预期。

2. 市场动态与财经新闻：

• 国家市场监管总局于10月14日发布新闻，强调中央一揽子增量政策部署，提出四项措施以增强经营主体活力和精准扶持不同经营主体发展：
  1. 引导平台企业利用流量扶持平台内中小商户。
  2. 将企业质量信誉纳入融资审批，为中小微企业提供差异化金融服务，计划每年实现3000亿质量融资增信授信。
  3. 对个体工商户实施分型分类精准帮扶。
  4. 加快设备更新和消费品以旧换新相关标准的制定修订。
• 工信部表示将持续培育壮大低空经济、智能制造等新质生产力，并发布意见发展人形机器人、脑机接口、6G等新领域新赛道。
• 市场监管总局重申将精准扶持不同经营主体（小微、个体工商户、平台与商户共同发展等）。

3. A股市场评述：

• 上交易日多数市场指数收涨，上证指数、深成指、创业板指均上涨。上证指数震荡收红，技术指标日线MACD金叉延续，但KDJ死叉，指标仍有矛盾。
• 软件开发、军工、半导体、消费电子等行业板块表现强势。上证指数站稳5日均线，但上方有缺口压力（约3471-3437点），短线面临突破。大单资金净流出减少，市场情绪提振。
• A股短期仍可能呈现区间震荡态势。

4. 市场数据：

• 涵盖了当日（2024/10/14）市场主要指数、利率（MLF、LPR、TMLF、国债收益率）、利率债回购、商品期货（螺纹钢、铁矿石、铜、原油）及主要海外市场（美股、美债、主要股指、欧元、日元、商品及贵金属）的收盘价和变化情况。
• 资金面数据显示逆回购操作及余额变动。

5. 评级与免责声明：

• 东海证券研究所有关于指数、行业、股票的评级体系。评级仅为个人观点，不构成投资建议，报告内容带有免责声明，强调信息来自合规来源，不保证准确性，并不构成任何投资组合建议。