20221012-万联证券-万联晨会_3页_513kb

万联晨会总结

一、核心内容概览

2022年10月12日的万联晨会聚焦于A股市场走势及宏观经济数据，分析了市场情绪、行业表现、资金动向以及政策对市场的影响。会议指出，A股市场整体呈现震荡上扬态势，尤其是创业板指领涨，显示出市场对高成长、高景气度板块的偏好。同时，9月金融数据超预期，为四季度经济复苏提供了积极信号。

二、市场表现分析

国内市场表现

主要观点：

• A股市场整体震荡收涨，创业板指涨幅最大，达1.15%。
• 沪深两市成交额为5638亿元，较前一交易日有所缩量。
• 北向资金净流出12.44亿元，显示外资短期观望情绪。
• 赛道股全面反弹，锂电池、光伏、储能等板块表现强劲。
• 三季报预增概念受资金青睐，市场风险偏好较低。
• 半导体、房地产、医药生物、煤炭等板块跌幅居前。

国际市场表现

主要观点：

• 国际市场整体表现分化，美股和日股下跌，恒生指数跌幅较大。
• 美元指数小幅上涨，显示美元走强趋势。

三、关键信息与政策影响

金融数据亮点

• M2同比增长：12.1%，增速较上月略有下降。
• 人民币贷款：增加2.47万亿元，同比多增8108亿元。
• 社会融资规模增量：3.53万亿元，同比多增6245亿元。
• 社会融资规模存量：340.65万亿元，同比增长10.6%。

分析：

• 9月金融数据整体超预期，显示政策效果逐步显现。
• 宽信用政策有望在四季度加速落地，推动经济回归常态化。

行业配置建议

1. 三季报业绩预喜的高成长高景气度板块：如锂电池、光伏、储能等，有望迎来反弹机会。
2. 稳增长政策加码：基建、地产相关产业链可能受益，同时关注银行板块的估值修复机会。

四、总结

本次晨会指出，A股市场在政策支持与经济修复背景下，市场情绪有所修复，但整体量能仍偏弱，资金更倾向于高成长、高景气度的赛道股。9月金融数据表现良好，为四季度经济回暖提供了支撑。未来应重点关注三季报业绩预增板块以及稳增长政策带来的行业机会。