20240616-华源证券-新能源消纳系列报告之一_新能源高速增长加大消纳压力_关注消纳产业链机会_41页_1mb

报告摘要

新能源高速增长与消纳压力分析

随着新能源装机量的持续攀升（2023年新增风电759GW、光伏2169GW，累计装机达10.5亿千瓦），三北地区新能源渗透率高（如青海达68.8%），但本地用电需求不足、电网建设滞后及缺乏灵活性调节资源，导致消纳压力凸显。弃风弃光问题在2023年新能源装机占比36%、灵活性装机比例远低于德国等国的背景下进一步加剧。

核心解决方案：三方面入手消纳问题

提高本地需求：
- 绿氢领域：绿氢对电价敏感，成本下降（电价0.15元/kWh时接近灰氢），2023年绿氢制氢项目激增，相关厂商如华光环能、东方电气受益。
- 电能替代：清洁供暖和工业电气化推动电极锅炉、熔岩储热等技术应用，支持西子洁能等企业。
加强电网建设：
- 特高压外送：2023年4条特高压直流项目加速建设，柔性直流技术可提升新能源外送比例，东方电气、许继电气为核心设备供应商。
- 配电网优化：分布式光伏接入受限，新增装机需提升配网容量，重点企业如国能日新、朗新集团受益。
增加灵活性资源：
- 抽水蓄能：2023年核准量超130GW，潜力巨大，设备厂商如哈尔滨电气、东方电气集中度高。
- 煤电灵活性改造：国家要求2027年存量机组“应改尽改”，龙源技术、青达环保等受益。
- 压缩空气储能：建设周期短、容量大，陕鼓动力等企业关注。
- 光热发电：兼具稳定、灵活、清洁特性，尚处起步阶段，甘肃等省项目加速推进。