2017-公开转让书·威纶股份·832271_152页_2mb

苏州威纶精密机械股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

苏州威纶精密机械股份有限公司（以下简称“公司”）是一家从事不锈钢精密流体机械零部件设计、生产和销售的中小企业，成立于2008年，2014年整体变更为股份公司。公司主要客户为岩井机械（昆山）有限公司，2012年至2014年1-8月，其销售占比分别为74.51%、89.33%和84.79%，存在对单一客户销售依赖的风险。此外，公司还面临技术发展滞后、议价能力弱、主要原材料价格波动、经营管理风险、财务风险及控股股东不当控制等风险。

主要观点

1. 销售依赖风险

• 公司对岩井机械（昆山）有限公司的销售依赖程度较高，2012年-2014年1-8月分别占比74.51%、89.33%和84.79%。
• 公司虽已开始拓展新客户，如阿法拉伐流体设备（昆山）有限公司和中国第一重型机械股份公司，但销售规模仍偏小，存在持续经营风险。

2. 技术发展风险

• 精密机械零部件加工依赖于先进的数控技术，公司虽已成功入围知名企业合格供应商名录，但国内技术储备、工艺应用和人才培养存在短板。
• 若公司不能持续增加研发投入，可能面临技术滞后的风险，影响现有客户合作及新市场开拓。

3. 议价能力弱

• 公司销售规模偏小，与主要客户在产品售价议价方面处于劣势。
• 若客户因市场变化要求降价，公司可能无法有效转嫁成本，影响盈利能力。

4. 原材料价格波动风险

• 公司主要使用304型、316型不锈钢作为原材料，其价格波动可能影响公司成本和利润。
• 公司采用“以销定产”、“以产定购”的模式，且原材料供应商有限，难以通过替代规避价格风险。

5. 经营管理风险

• 公司业务规模较小，若新增大型客户导致业务迅速扩张，可能对现有管理能力提出更高要求。
• 管理层、组织架构和流程制度若未能及时调整，可能影响公司持续、稳定发展。

6. 财务风险

• 公司盈利能力较弱，2012年、2013年及2014年1-8月营业利润分别为26,389.67元、-77,769.84元和-145,219.80元。
• 2012年公司净资产为31,209.88元，2013年出现资不抵债，2014年股东新增投入后净资产为9,286,254.15元。
• 公司现金流依赖股东投资或无偿借款，若未能实现扭亏增盈，可能面临较大的资金压力。

7. 控股股东不当控制风险

• 夏峰和吕军军为共同实际控制人，合计持有公司100%股权，且为夫妻关系。
• 虽有完善的法人治理结构，但若控股股东滥用控制权，可能影响公司利益。

关键信息

公司基本信息

• 公司名称：苏州威纶精密机械股份有限公司
• 注册资本：900万元
• 法定代表人：夏峰
• 所属行业：金属制品业（C33），细分行业为金属结构制造（C3311）
• 主营业务：设计、生产和销售不锈钢精密流体机械零部件

股权结构

• 夏峰持股70%，吕军军持股30%，为公司共同实际控制人。
• 公司无其他股东及关联关系。

股本形成及变化

• 有限公司成立时注册资本为50万元，由夏峰和于巍分别出资35万元和15万元。
• 2014年5月进行第一次增资，注册资本增至600万元。
• 2014年7月进行第二次增资，注册资本增至900万元。

主要产品及用途

• 主要产品包括不锈钢阀阀盖、不锈钢阀连接转轴、不锈钢快接管类紧固件等。
• 产品广泛应用于食品加工机械、饮料加工机械、制药杀菌设备等工业机械领域。

关键资源要素

• 技术：公司采用数控技术进行加工，具有高精度、高效率、便于产品改型等优点。
• 土地使用权：公司通过转让方式取得昆（集）用（2013）第DW19号土地使用权，面积2,465.20平方米，使用年限至2051年8月21日。
• 商标：公司拥有注册商标“威纶”，注册号8605398，有效期至2021年9月13日。
• 固定资产：主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备、办公设备等，截至2014年8月31日，总资产为13,172,390.81元，负债总额为388.61万元，净资产为9,286,254.15元。

财务指标

• 2012年12月31日：净资产为31,209.88元
• 2013年12月31日：净资产为-65,784.87元
• 2014年8月31日：净资产为9,286,254.15元
• 2014年1-8月营业收入为5,043,094.38元，净利润为-147,960.98元
• 2014年1-8月经营活动产生的现金流量净额为-368,768.21元

业务流程

• 公司设有5个职能部门，采用扁平化组织架构。
• 研发流程：根据客户提供的图样进行工艺分析，优化加工方案。
• 采购流程：依据客户订单，从指定供应商采购原材料。
• 生产流程：根据客户要求安排生产计划，实验性生产后批量生产。
• 销售流程：主要客户为岩井机械（昆山）有限公司，逐步接受其订单并发货。

风险提示

• 公司面临对单一客户销售依赖、技术发展滞后、议价能力弱、原材料价格波动、经营管理风险、财务风险及控股股东不当控制等风险。

总结

苏州威纶精密机械股份有限公司是一家专注于不锈钢精密流体机械零部件设计、生产和销售的企业，成立于2008年，2014年整体变更为股份公司。公司主要客户为岩井机械（昆山）有限公司，存在对单一客户销售依赖的风险。尽管公司已开始拓展新客户，但销售规模仍偏小，议价能力较弱。此外，公司面临技术发展滞后、原材料价格波动、经营管理及财务风险等问题。公司目前由夏峰和吕军军共同控制，且为夫妻关系，存在控股股东不当控制的风险。公司拥有一定的技术基础和固定资产，但整体盈利能力较弱，需持续关注财务状况及经营风险。