2017-清科2016年12月中国并购企业统计报告_7页_667kb

清科数据：2016年12月中国并购市场总结

核心内容概述

2016年12月，中国并购市场呈现显著增长态势，交易数量和金额均创下两年来的新高。当月共完成428起并购交易，披露金额的有384起，总交易金额约为375.29亿美元，平均每起案例资金规模约9773.26万美元。国内并购占主导地位，占比达95.6%，海外并购和外资并购分别占比3.5%和0.9%。物流行业成为当月并购热点，多家快递企业通过借壳上市实现资本市场的对接。

主要观点

• 市场整体表现强劲：12月并购市场交易数量和金额均显著上升，显示出市场活跃度的提升。
• 物流行业借壳上市：顺丰、韵达、申通等快递巨头在2016年12月完成借壳上市，标志着“三通一达”与顺丰正式进入A股市场，形成快递行业五大巨头齐聚股市的格局。
• 政策支持推动行业发展：国家政策鼓励快递企业兼并重组和上市融资，为行业快速发展提供了政策保障。
• VC/PE参与度上升：12月VC/PE支持的并购案例达186起，占总案例数的43.5%，显示资本市场对并购活动的积极支持。

关键信息

并购市场整体情况

• 交易数量：428起，环比上升38.5%
• 交易金额：375.29亿美元，环比增加28.6%
• 国内并购：409起，占95.6%，披露金额308.19亿美元，占82.1%
• 海外并购：15起，占3.5%，披露金额66.97亿美元，占17.8%
• 外资并购：4起，占0.9%，披露金额0.14亿美元，占0.1%

并购金额前三案例

1. 鼎泰新材收购顺丰控股：6233.89百万美元
2. 天海投资收购IMI：6009百万美元
3. 新海股份收购韵达货运：2563.18百万美元

地域分布

• 案例数量前三地区：广东（59起）、江苏（56起）、浙江（48起）
• 交易金额前三地区：广东（81.22亿美元）、上海（80.57亿美元）、江苏（50.42亿美元）
• 地域集中度：大额并购集中在少数地区，金额前三甲占总金额的56.5%

行业分布

• 案例数前三行业：机械制造（44起）、IT（42起）、金融（40起）
• 金额前三行业：物流（115.80亿美元）、互联网（64.14亿美元）、能源及矿产（42.29亿美元）
• 行业集中度：金额前三行业占总金额的58.96%

特别案例分析

顺丰借壳鼎泰新材

• 交易方式：资产置换+发行股份
• 交易金额：433.00亿人民币
• 影响：实现主营业务转型，提升盈利能力与行业地位。

韵达借壳新海股份

• 交易方式：资产置换+发行股份
• 交易金额：177.60亿人民币
• 影响：拓宽融资渠道，推动业务发展。

申通借壳艾迪西

• 交易方式：发行股份+支付现金
• 交易金额：169.00亿人民币
• 影响：提升行业竞争力，实现资本对接。

天海投资收购IMI

• 交易金额：60.09亿美元
• 并购方背景：物流行业公司
• 被并购方背景：IT供应链综合服务商
• 影响：助力公司业务升级，拓展国际市场。

陆家嘴收购陆金发

• 交易方式：受让股权
• 交易金额：94.89亿人民币
• 影响：形成“地产+金融”双轮驱动战略，拓展发展空间。

并购趋势与展望

• 物流行业持续增长：随着电子商务的快速发展，快递业务需求持续上升，物流行业仍将是未来并购热点。
• 政策推动行业发展：国家政策鼓励快递业兼并重组与上市融资，为行业提供发展动力。
• VC/PE助力企业转型：VC/PE在并购中发挥重要作用，支持企业通过资本运作实现产业升级与市场拓展。

结论

2016年12月，中国并购市场在政策支持和行业需求的双重推动下，表现强劲。物流行业成为亮点，多家快递企业借壳上市，标志着行业整合与资本对接的加速。未来，随着政策的持续支持和行业的发展，物流行业仍将是并购的重要领域，同时其他行业如IT、机械制造等也将保持活跃态势。