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十三部委联合发文规范产业扶贫和光伏扶贫总结

核心内容概述

2018年11月27日，国务院扶贫办、中央组织部、发改委、财政部等13个国家部委联合发布《关于开展扶贫扶志行动的意见》，旨在规范产业扶贫和光伏扶贫，推动扶贫政策向更加可持续、高效的方向发展。文件强调要避免“保姆式”扶贫，防止政策“养懒汉”，提升贫困群众的内生动力和自我发展能力，确保扶贫资金和项目真正用于发展生产，实现精准扶贫目标。

主要观点

1. 产业扶贫与光伏扶贫政策规范

• 目标：通过规范扶贫政策，提高扶贫效率，确保扶贫资金和项目能够有效促进贫困地区经济发展。
• 重点：光伏扶贫作为国家十大精准扶贫工程之一，受到重点提及，未来将加强对其的政策支持与管理。
• 趋势：强调扶贫要从“输血式”向“造血式”转变，鼓励贫困群众通过自身努力实现脱贫致富。

2. 新能源汽车行业发展动态

• 特斯拉降价：特斯拉宣布在中国市场对Model S、Model X电动车进行12%至26%的价格下调，部分车型价格接近2017年7月水平，显示出对中国市场的重视。
• 产能扩张：特斯拉的产能扩张将带动其产业链受益，同时对自主品牌形成一定压力，推动我国新能源汽车产业发展。
• 中美贸易摩擦影响：中美贸易摩擦带来不确定性，可能影响汽车销量，建议投资者注意风险。
• 新能源车销量增长：2018年新能源车累计销量达86万辆，同比增长51.65%，显示出市场对新能源汽车的持续需求。
• 充电桩建设：充电桩累计数量达28.46万个，同比增长46.30%，表明新能源基础设施建设正在加速推进。

3. 轻工制造行业分析

• 造纸板块：原材料需求疲弱，国废价格回调，浆价下滑但仍有望维持高位。建议关注具备内生增长能力和海外布局的造纸企业，如太阳纸业。
• 家居板块：行业整合加速，看好具备渠道优势和品类齐全的软体家居企业，如顾家家居。同时，出口退税提升和原材料价格下降对行业有利。
• 包装印刷板块：原料价格上涨的影响逐渐被熨平，行业盈利水平有望迎来拐点。

4. 电气设备行业动态

• 风电装机增长：2018年前三季度风电新增装机同比增长30%，全年预计增长超25%，装机反转趋势已确立。
• 补贴去化影响：补贴去化过程中，产业链制造环节面临降本压力，但盈利改善的长期逻辑仍被看好。
• 整机与零部件：随着开发商关注点从初装成本转向LCOE（平准化能源成本），优势整机产品将具备一定溢价能力。零部件制造环节因原材料价格上涨而加速洗牌，供需改善将影响价格走势。

5. 国防军工行业动态

• 北斗三号部署完成：我国北斗三号基本系统星座部署完成，相关个股如振芯科技、北斗星通、中国卫星表现较好。
• 出口管制政策：美国出台14类关键技术出口管制框架，涵盖AI芯片、导航技术等领域，推动国内芯片进口替代进程。
• 军民融合：科研院所改制、军品定价机制改革等政策实施，使军工行业基本面持续改善，看好具备核心研发能力的民参军企业。

关键信息

行业数据概览

公司要闻

• 万向钱潮：获证监会核准向原股东配售新股，拟发行8.26亿股。
• 日上集团：拟回购股票，金额不低于5000万元，不超过8000万元。
• 晨鸣纸业：黄冈晨鸣浆纸有限公司年产30万吨化学木浆项目已投产。
• 天成自控：终止非公开发行股票计划，因股价下跌影响募资。
• 东方日升：与越南HOANGSON签订光伏组件供应协议，提供62MW组件。
• 汇金通：实际控制人质押股份用于个人资金需求。

风险提示

• 政策变化：国家政策调整可能对行业和企业产生影响。
• 经济增速变化：宏观经济波动可能影响行业发展。
• 原材料价格变化：原材料价格波动可能对盈利水平产生压力。

投资评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

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