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综合产品研究/研究所晨报总结

核心内容

2015年12月15日的晨报主要围绕A股市场走势、行业动态、公司业绩及政策影响进行分析，重点强调了“资产牛”行情、行业复苏、政策利好以及资本运作带来的投资机会。同时，对多个行业板块进行了详细点评，包括建筑建材、环保、汽车、电子、商业贸易、计算机、家电、房地产、保险等。

主要观点与关键信息

市场数据

• A股市场指数整体上涨，上证综指、沪深300、中小盘指、创业板指涨幅均超过1%。
• 股指期货表现良好，尤其是IF1601和IF1606合约涨幅显著。
• 大宗原材料价格普遍上涨，其中铝、天然橡胶、白砂糖等涨幅明显。
• 国际市场指数整体上涨，显示全球市场对经济前景的乐观预期。

今日焦点

1. 达实智能：签署互联网医院首单合同，金额达8000万元，B2H2C战略启动，预计未来两年业绩增速将超50%，给予“买入”评级。
2. 龙泉股份：中标湖北省鄂北地区水资源配置工程，预计15-17年EPS分别为0.18、0.74、0.89元，给予“买入”评级。
3. 长安汽车：受益于购置税减半政策，车市复苏，有望迎来估值反弹，目标价21-22元，给予“买入”评级。
4. 劲胜精密：参股MES系统企业艾普工华，布局智能制造，预计2016年净利润为5.06亿，目标价50.05-57.20元，维持“买入”评级。
5. 美菱电器：变频冰箱占比提升至30%，进军社区生鲜电商，预计2015-17年EPS为0.27/0.31/0.36元，给予2016年28-30倍PE，对应合理价格区间8.68-9.30元，维持“增持”评级。
6. 商业贸易：保险资本举牌零售公司，引发市场关注，推荐“优质+重资产+转型靠谱”选股思路，建议关注欧亚、大商、农产品、东方市场等。

上调评级

行业与公司分析

• 房地产：库存去化成为重点，政策支持农民工市民化和户籍城镇化，推荐关注金融创新领域，建议关注南钢股份等环保转型概念股。
• 计算机：行业震荡，建议关注有预期差、催化剂明确及基本面优质的个股，重点推荐卫士通、绿盟科技、润和软件、中科曙光等。
• 电子：国内半导体封测产业崛起，推荐长电科技、华天科技、通富微电等，同时关注物联网操作系统领域。
• 环保：政策推动超低排放市场，推荐碧水源、*ST华赛、启迪桑德、聚光科技、雪迪龙等。
• 家电：美菱电器变频冰箱占比提升，进军社区生鲜电商，形成“硬件+服务”双增长模式，给予“增持”评级。
• 保险：税优政策推动健康险发展，推荐新华保险、中国人寿、中国太保、中国平安等。

宏观与策略

• 个税改革：方案完成，将推动中低收入人群可支配收入增加，有助于消费升级，建议关注长期资本运作。
• 美联储加息：预计短期对A股影响有限，市场或将理解为“靴子落地”，建议关注成长股反弹机会，尤其是新能源汽车等新经济领域。
• 经济基本面：工业数据企稳，但经济总需求不足，建议关注政策支持的行业，如基建、环保等。
• 人民币汇率：加速贬值，人民币汇率指数推出，显示央行引导汇率脱钩美元的意图。

总结

本次晨报强调了多个行业和公司的投资机会，特别是在政策利好、业绩增长和资本运作方面。建议投资者关注“资产牛”行情下的优质零售、环保、智能制造、健康险等板块，同时把握传统汽车的短期反弹机会和新能源汽车的长期发展趋势。市场整体在震荡中寻找机会，建议配置“全攻全守”策略，关注成长股与价值股的平衡。