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浙商晨报 2015年12月15日总结

核心内容概述

2015年12月15日的浙商晨报聚焦于新能源汽车、汽车后市场、半导体、通信、电气新能源等行业动态及个股推荐，分析了市场趋势、公司战略调整、投资机会与风险提示，为投资者提供了详细的行业与个股点评。

主要观点与关键信息

1. 新能源汽车行业表现亮眼

• 产量数据：11月新能源汽车产量达7.23万辆，同比增长6倍，环比增长42.6%。1-11月累计产量27.92万辆，同比增长4倍，预计全年销量将冲击35万辆大关，同比增长317%。
• 分车型增长：纯电动乘用车增长显著，同比增长7倍；纯电动商用车增长18倍，成为推动产量增长的主要力量。
• 投资建议：继续推荐关注受益于电池材料涨价链的多氟多、天赐材料、新宙邦、当升科技；客车动力电池龙头国轩高科；锂电设备龙头赢合科技、先导股份等。
• 风险提示：明年销量可能被部分透支，个别股票短期涨幅过大。

2. 日上集团：布局智能钢圈与汽车后市场

• 增资智恒微电子：公司拟使用1,500万元增资智恒微电子，取得25%股权，用于智能传感器及轮圈的研发和生产。
• 智能钢圈项目：第一代芯片主要功能为胎压监测（TPMS），在美国为载重车标配，可提升行车安全与经济性。
• 传统业务复苏：钢结构业务在钢价低迷情况下订单放量，毛利率达28.26%，为公司主要利润来源。
• 海外订单增长：公司与国际知名EPC公司合作，海外订单值得期待。
• 盈利预测：预计2015-2017年EPS分别为0.19元、0.34元、0.58元，同比增长分别为11.76%、78.94%、70.59%。

3. 旷达科技：调整增发方案，聚焦光伏电站建设

• 增发方案调整：募集资金上限由25亿元调整为11.7亿元，主要投向110MW光伏发电项目及补充流动资金。
• 业务结构优化：公司已持有330MW并网电站，增发将有助于扩大光伏电站规模。
• 面料业务转型：调整面料业务管理架构，设立3家子公司，预计未来2-3年收入年均增长5%-10%，净利润稳定。
• 盈利预测：预计2015-2017年EPS分别为0.41元、0.64元、0.86元，对应P/E分别为33倍、21倍、16倍；若年底前完成增发，预计2016、2017年EPS为0.59元、0.79元，对应P/E分别为23倍、17倍。

4. 嘉欣丝绸：专注主业，延伸供应链金融

• 品牌与外贸业务：公司拥有“珮莎”、“金三塔”、“艾得米兰”三个品牌，外贸业务表现稳健，产品毛利约20%。
• 供应链金融布局：持股金蚕网70.25%，年交易额达80亿元，计划进一步拓展丝绸面料交易和纺织行业大宗商品结算服务。
• 五金制品与不动产：五金制品业务恢复高增长，公司拥有多个不动产资源，具备较强的资产配置能力。
• 投资建议：公司处于品牌建设和跨行业布局的关键期，建议关注后续业务推进情况。

5. 万丰奥威：牵手途虎养车网，打造全球汽车后市场平台

• 合资设立公司：与途虎养车网合资成立“万丰途虎汽车服务（上海）有限公司”，注册资本1亿元，万丰奥威持股55%。
• 平台战略：基于现有铝合金轮毂、镁合金零部件产品，引入国际品牌，打造产品多样化、可定制的汽车后市场服务平台。
• 投资意义：合作将发挥各自优势，推动公司转型升级，提升市场占有率，开辟新利润增长点。
• 投资建议：进军汽车后市场具有战略意义，建议积极关注。

6. 个股推荐

行业动态与公告一览

半导体行业

• 指数行情：上证综指上涨2.51%，深证成指上涨2.2%，创业板指上涨1.42%，费城半导体指数下跌2%。
• 公司公告：三毛派神迁址，继续停牌；南大光电股东解除质押。
• 美股动态：美光科技收购华亚科，台积电营收下滑，中芯国际认购中芯长电优先股，紫光集团计划入股美光及英特尔。

电气新能源行业

• 中恒电气：子公司拟投资5亿元建设新能源汽车智慧充电设备生产线。
• 炬华科技：与鑫琨投资等共同设立上海璞行投资合伙企业。
• 合康变频：与烟台舒驰客车签订7930.4万元采购合同。
• 长城电工：投资建设高端母线槽及智能低压成套电器项目。
• 天顺风能：调整定增方案，募集资金投向风电场项目。

通信行业

• 迪信通：用户突破200万，成为国内最大的“移网全业务”虚拟运营商，计划打造1000万用户的“迪加”品牌。
• 广东榕泰：取消重大资产重组配套融资，交易方案不变。
• 杰赛科技：股票停牌，预计2016年2月复牌。
• 亨通光电：中标1.2247亿元海缆项目，将对2016年业绩产生积极影响。
• 信威集团：拟将部分募集资金用于智慧养老社区建设，对鹿华达房地产增资10.9亿元。

投资评级说明

• 股票投资评级：以6个月内相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。

风险提示

• 明年新能源汽车销量可能被部分透支；
• 部分个股短期涨幅过大；
• 行业估值中枢存在波动风险；
• 公司业务经营与增发进度或不达预期。

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