20210912-中国银河-传媒互联网行业周报_工信部整治屏蔽网址链接问题_网易_哈利波特_魔法觉醒_开服持续霸榜_35页_2mb

传媒互联网行业周报总结（2021年9月6日-9月12日）

核心内容

政策动态

• 工信部整治屏蔽网址链接问题：9月9日召开“屏蔽网址链接问题行政指导会”，提出三点合规标准，要求9月17日前解除屏蔽，否则将采取执法措施。具体包括：
  • 即时通信软件对同类型产品或服务的链接展示和访问形式需保持一致；
  • 合法链接点击后应在应用内以页面形式直接打开；
  • 不得对特定链接附加额外操作步骤，不能要求用户手动复制链接转至系统浏览器。

该政策将影响互联网平台间的链接屏蔽行为，促进互联互通，可能带来流量重新分配，对微信、淘宝、抖音等平台产生重大影响。

热点事件

• 《哈利波特：魔法觉醒》开服：由网易自主研发、《哈利·波特》官方正版授权的RPG手游于9月9日上线，首发7小时登顶iOS畅销榜，连续6天霸榜。游戏结合卡牌玩法、经典场景还原及社交系统，具有较高热度和潜力。

主要观点

行业配置建议

1. 内容电商：符合Z世代消费习惯，具备较大成长潜力，建议关注芒果超媒、快手-W、星期六。
2. 游戏行业：随着Z世代消费崛起，多品类游戏产品有望全面爆发，建议关注完美世界、祖龙娱乐、心动公司。
3. 医美行业：悦己需求推动快速发展，建议关注新氧。

市场表现

• 上周传媒行业指数上涨 4.69%，在申万28个一级行业中排名第7。
• 传媒板块自2021年以来下跌 12.63%，但近期估值回落，进入配置区间。

基金持仓情况

• 2021Q2传媒行业在公募基金重仓股中的占比为 1.43%，显著低于历史均值（4.0%）。
• 基金持仓集中度为 92.52%，行业配置仍相对集中。

关键信息

市场行情回顾

• 指数表现：
  • 创业板指上涨 4.19%
  • 上证综指上涨 3.39%
  • 传媒行业指数上涨 4.69%
  • 中国教育主题指数上涨 0.88%
• 行业估值：
  • 传媒行业滚动市盈率为 21.41倍，较历史均值低 47.97%
  • 估值溢价率为 25.18%，较历史均值低 135.27个百分点

市场动态

• 电影票房：9月5日至11日单周票房约3.50亿元，观影人次约1094.9万。
• 电视剧播映指数：《乔家的儿女》以播映指数 85.2 排第一，腾讯视频占6部，爱奇艺占5部，芒果TV占3部。
• 网络剧播映指数：《云南虫谷》以 81.2 排第一，腾讯视频、爱奇艺、芒果TV分别占2部、4部、3部。
• 综艺节目播映指数：《披荆斩棘的哥哥》《德云斗笑社第二季》分别位列第一和第二，腾讯视频、爱奇艺、芒果TV分别占6部、3部、3部。

游戏行业

• 新游上线：《哈利波特：魔法觉醒》在iOS免费榜登顶，成为当前热门游戏。
• 版号信息：7月22日公布首批国产游戏版号，共87款，其中移动游戏占81款，部分涉及上市公司，如吉比特。

公司重要公告

• 美吉姆：股东计划减持不超过2.98%的股份。
• ST长动：控股股东减持股份，持股比例下降。
• 富春股份：计划增发股票，募集资金用于游戏开发及IP运营。

风险提示

• 市场竞争加剧的风险；
• 政策及监管环境变化的风险；
• 内容审查或审核风险；
• 公共卫生风险等。

重点数据

• 上周个股涨跌幅前十：涨幅前三为中青宝（+83.29%）、汤姆猫（+34.18%）、顺网科技（+29.54%）；跌幅前三为值得买（-8.58%）、深大通（-8.57%）、广博股份（-8.35%）。
• 基金持仓：传媒行业基金持仓占比自2015Q1至2017Q3持续下滑，2019Q2开始回升，但2021Q2再次下滑至近七年低点。

结论

本周传媒互联网行业受到政策与市场双重影响，链接屏蔽政策推动平台间互联互通，而《哈利波特：魔法觉醒》等新游的上线进一步提升行业热度。建议关注内容电商、游戏及医美行业，同时注意政策与市场风险。