2017-德勤：《打造“产、融、投一体化”商业模式——破解综合性控股集团金融和投资业务发展的战略难题》_29页_2mb

综合性控股集团“产、融、投一体化”商业模式分析总结

核心内容概述

综合性控股集团在经济新常态下，通过多元化业务布局寻找新的增长点，借助资本纽带实现业务协同，以拓展战略发展空间。本文从产业集团、综合金融集团和投资集团三类典型类型出发，分析其在金融和投资业务布局中的特点与挑战，并提出构建“产、融、投一体化”商业模式的四大战略主题及解决方案。

主要观点

• 产业集团布局金融业务：通过金融牌照获取和金融业务整合，为集团提供资金支持和产业协同，如中石油、国家电网、中航工业、华润和中国五矿等。
• 综合金融集团布局产业：以金融为核心，向非金融领域延伸，如中信、光大、平安和中国人寿等，实现金融与产业的协同发展。
• 投资集团布局产业与金融业务：涵盖民营和地方国资投资平台，通过产业投资与金融运作相结合，实现多元化发展，如复星、海航、阿里巴巴和京东等。
• 构建“产、融、投一体化”商业模式：通过“产融互动”、“融投互动”和“投产互动”三大互动，实现资源循环与协同效应，提升集团整体竞争力。

关键信息

一、综合性控股集团业务布局的三种典型类型

1. 产业集团布局金融业务

   • 代表企业：中石油、国家电网、中航工业、华润、中国五矿
   • 特点：依托产业资源，布局多种金融子业态，如银行、保险、证券、信托、基金等
   • 案例：中航资本通过整合金融资源，实现产融协同，支持军工产业改制和新兴产业投资

2. 综合金融集团布局产业

   • 代表企业：中信、光大、平安、中国人寿、信达
   • 特点：金融与产业协同，拓展非相关多元化业务，如资源能源、医疗健康、房地产等
   • 案例：平安集团通过互联网金融和健康养老业务拓展，实现客户迁徙和场景延伸

3. 投资集团布局产业与金融业务

   • 代表企业：复星、海航、阿里巴巴、京东
   • 特点：通过金融投资支持产业布局，或通过产业资源反哺金融业务发展
   • 案例：复星集团以“综合金融+产业运营”双轮驱动，实现新业务孵化与产业资源整合

二、综合性控股集团发展金融和投资业务的四大核心战略问题

1. 科学选择金融牌照与构建最佳业务组合

   • 需要考虑集团战略诉求、资源禀赋、市场空间、牌照获取机会、风险与机会成本
   • 德勤提出金融业务组合模型，围绕账户管理、投资、融资、保障四大核心功能设计业务组合

2. 利用金融创新与互联网技术实现弯道超车

   • 互联网金融技术（如移动互联网、大数据、云计算）为金融业务创新提供机遇
   • 互联网企业通过金融业务实现核心产业的升级，如阿里巴巴和京东的金融布局

3. 实现产业与金融的协同发展

   • 通过“以融助产”和“以产促融”实现资源互补与协同
   • 金融业务为产业提供资金、融资平台和工具；产业为金融提供客户、渠道与业务场景

4. 构建强大的投资能力推动业务升级

   • 投资能力是综合性控股集团的核心竞争力
   • 投资链条构建和产业选择是投资能力构建的两大维度
   • 投资业务助力集团实现传统业务转型与新业务孵化，如联想控股和华润资本

三、成功之路——打造“产、融、投一体化”商业模式

• 商业模式逻辑：围绕核心主业，以投资业务为手段，以多元业务为补充，形成“1+1+1>3”的协同效应
• 三个互动机制：
  • 产融互动：金融业务支持产业，产业支持金融
  • 融投互动：金融为投资提供资金支持，投资优化金融布局
  • 投产互动：投资推动产业布局与延伸，产业为投资提供退出通道与行业经验
• 成功案例：
  • 英大国际集团：依托国家电网产业资源，实现产融协同
  • 联想控股：通过财务投资和战略投资双轮驱动，布局多元产业
  • 华润资本：设立产业基金，助力集团业务升级与新业务孵化

结语

综合性控股集团在金融与投资业务布局中，需综合考虑自身资源禀赋、市场环境和战略目标，构建科学的金融业务组合，利用金融创新与互联网技术实现弯道超车，通过“产、融、投一体化”实现协同发展与资源循环，最终提升集团整体竞争力和抗风险能力。

作者信息

• 支宝才：合伙人，德勤管理咨询，战略与运营咨询
• 段蕾：副总监，德勤管理咨询，战略与运营咨询
• 郑惟：高级咨询顾问，德勤管理咨询，战略与运营咨询
• 张子剑：咨询顾问，德勤管理咨询，战略与运营咨询
• 赵瑞：高级咨询顾问，德勤管理咨询，战略与运营咨询

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