2017年-数据局_德勤：打造“产融投一体化”商业模式破解综合性控股集团金融和投资业务发展的战略难题_28页_1mb

打造“产、融、投一体化”商业模式总结

核心内容

综合性控股集团通过“产、融、投一体化”的商业模式，实现产业与金融、投资业务的协同发展，提升整体竞争力。该模式在经济新常态背景下，尤其受到国家政策支持与市场环境变化的推动，成为企业多元化发展的重要路径。

主要观点

1. 多元化发展趋势

   • 产业资本与金融资本均希望通过业务多元化寻找新的增长点。
   • 金融监管逐步放开、金融科技发展及金融创新，为综合性控股集团提供了良好的发展契机。

2. 三种典型业务布局类型

   • 产业集团布局金融业务：如中石油、国家电网、中航工业、华润、中国五矿等，利用产业资源拓展金融业务。
   • 综合金融集团布局产业：如中信、光大、平安、中国人寿等，借助金融资源进入实业领域。
   • 投资集团布局产业与金融业务：如复星、海航、阿里巴巴、京东等，通过投资手段实现产业与金融的双轮驱动。

3. 金融业务组合构建

   • 金融牌照的选择应基于集团战略目标、资源禀赋、市场机会与风险控制。
   • 德勤提出的金融业务组合模型，强调围绕“账户管理、投资、融资、保障”四大核心功能进行布局。

4. 产融协同与投资能力

   • 产融协同是提升产业链金融服务效率与集团综合竞争力的重要手段。
   • 投资能力的构建需从投资链条与产业选择两个维度着手，实现资产多元化配置与产业优化升级。

5. 商业模式协同效应

   • “产、融、投一体化”商业模式通过“产融互动”、“融投互动”、“投产互动”形成协同效应。
   • 金融为投资提供资金支持，投资为金融提供产业资源与业务机会，产业为金融提供客户与渠道资源。

关键信息

一、产业集团布局金融业务

• 典型企业：中石油、国家电网、中航工业、华润、中国五矿。
• 金融牌照：涵盖银行、保险、证券、信托、基金、期货、金融租赁等。
• 金融功能：提供资金支持、融资平台、金融工具等。
• 案例：中航资本通过金融平台支持产业投资与运营，实现产融协同与利润增长。

二、综合金融集团布局产业

• 典型企业：中信、光大、平安、中国人寿。
• 非金融业务：涵盖资源、制造、医疗健康、房地产、互联网等领域。
• 金融功能：提供客户资源、渠道支持、资金与技术。
• 案例：平安通过保险与互联网结合，进入健康养老领域，实现业务拓展与客户黏性提升。

三、投资集团布局产业与金融业务

• 典型企业：复星、海航、阿里巴巴、京东。
• 业务特点：以投资为核心手段，结合产业与金融布局。
• 金融功能：涵盖第三方支付、消费金融、保险、基金、征信等。
• 案例：复星通过“综合金融+产业运营”双轮驱动，实现多元化发展与新业务孵化。

四、金融与投资业务协同

• 投资链条构建：涵盖天使、VC、PE、战略投资，实现不同阶段的资产配置与业务培育。
• 产业选择：关注战略性新兴产业与传统产业升级，避免进入高风险行业。
• 案例：联想控股通过财务与战略投资实现业务优化与新业务孵化；华润通过产业基金推动产业升级与投资布局。

成功路径

• 商业模式：以核心主业为基础，通过投资业务实现业务拓展与优化，以多元业务增强集团整体竞争力。
• 协同效应：通过“产融互动”、“融投互动”、“投产互动”实现资源整合与业务协同。
• 竞争优势：形成差异化竞争力，提升抗风险能力与业务稳定性，实现“1+1+1>3”的跨越式发展。

总结

“产、融、投一体化”商业模式是综合性控股集团实现金融与投资业务发展的有效路径。该模式不仅有助于提升集团的综合竞争力，还为应对经济新常态和产业转型升级提供了战略支撑。德勤建议企业应围绕核心主业、差异化定位、金融工具选择与投资能力构建，实现“产、融、投”三者的深度融合与协同。