2017年-德勤中国_打造“产融投一体化”商业模式_28页_1mb

打造“产、融、投一体化”商业模式总结

核心内容

本文围绕综合性控股集团如何构建“产、融、投一体化”商业模式展开，分析了当前中国综合性控股集团在金融和投资业务发展中的战略问题与成功路径。文章指出，随着中国经济结构转型、金融监管放宽及金融创新的推进，综合性控股集团正通过多元化业务布局寻求新的增长点，借助资本纽带实现业务协同效应，以提升整体竞争力。

主要观点

• 多元化趋势：综合性控股集团在经济新常态下，通过布局金融与投资业务，以寻求新的增长点并提升整体竞争力。
• 三大典型布局类型：产业集团布局金融业务、综合金融集团布局产业、投资集团布局产业与金融业务。
• 金融业务组合构建：应围绕金融的四大核心功能（账户管理、投资、融资、保障）选择合适的金融牌照与子业务单元，构建具有协同效应的业务组合。
• 产融协同：通过“以产促融”和“以融助产”实现产业与金融的相互促进，提升整体运营效率与竞争力。
• 投资能力构建：投资是综合性控股集团实现业务升级与新业务孵化的重要手段，需从投资链条构建与产业选择两个维度着手。
• 商业模式协同效应：通过“产融互动”、“融投互动”、“投产互动”实现资源循环流动与协同效应，增强集团抗风险能力和业务稳定性。

关键信息

一、综合性控股集团业务布局的三种典型类型

1. 产业集团布局金融业务

   • 代表企业：中石油、国家电网、中航工业、华润、中国五矿
   • 金融子业态：银行、保险、证券、信托、基金、期货、融资租赁等
   • 金融控股平台：中国石油集团资本有限责任公司、中航资本控股股份有限公司等

2. 综合金融集团布局产业

   • 代表企业：中信、光大、平安、中国人寿、中国信达
   • 产业布局：资源与能源、制造业、医疗健康、房地产、互联网、物流等
   • 模式特点：以金融资源为依托，进入相关或非相关产业，实现客户、渠道、品牌等资源的协同。

3. 投资集团布局产业与金融业务

   • 代表企业：复星、海航、阿里巴巴、京东
   • 金融业务：保险、证券、基金、支付、消费金融、互联网金融等
   • 产业布局：医药、旅游、零售、物流、地产、科技等
   • 模式特点：通过资本运作和投资能力，实现产业与金融的双向促进。

二、综合性控股集团发展金融和投资业务的四大核心战略问题

1. 金融牌照选择与业务组合构建

   • 选择适合集团战略需求的金融牌照，构建具有协同效应的金融业务组合。

2. 后发优势与金融创新机遇

   • 借助互联网金融与Fintech技术，实现金融与产业的协同发展，抢占新兴市场。

3. 产融协同发展

   • 通过“以产促融”和“以融助产”实现资源与业务的互补与协同。

4. 投资能力构建与业务升级

   • 构建完整的投资链条，选择有潜力的产业进行投资，推动金融与产业协同发展。

三、成功案例分析

• 中航资本

  • 定位为集团金融平台、产融结合平台和战略产业孵化平台
  • 覆盖财务公司、融资租赁、信托、证券、保险、基金等
  • 金融业务为集团贡献利润占比超过25%

• 平安集团

  • 从“个人金融服务集团”转型为“个人金融生活服务提供商”
  • 拓展互联网金融业务，如平安好房、平安好医生等
  • 通过保险业务切入健康养老产业链，实现金融与非金融业务协同

• 英大国际集团

  • 国家电网旗下的金融控股平台
  • 覆盖财务公司、信托、证券、保险、基金、融资租赁等
  • 以产融协同为核心，提升集团整体资金运用效率和产业支持能力

• 复星集团

  • 以保险为核心，辅以财富管理、私募股权投资等
  • 实现“综合金融+产业运营”双轮驱动模式
  • 投资布局覆盖大健康、新材料、新能源等新兴产业

• 联想控股

  • 通过财务投资和战略投资板块优化投资组合
  • 实现投资与产业的协同发展，培育新业务增长点

• 华润资本

  • 以产业基金为载体，推动集团业务整合与升级
  • 母子基金伞形架构，实现资源整合与风险控制

四、商业模式协同机制

1. 产融互动

   • 金融为产业提供资金、融资平台和各类金融工具
   • 产业为金融提供客户、渠道和业务场景

2. 融投互动

   • 金融业务为投资业务提供资金、融资平台和金融工具
   • 投资业务为金融业务提供产业资源和投资功能协同

3. 投产互动

   • 投资业务推动产业布局和新业务孵化
   • 产业平台为投资业务提供退出通道和行业经验积累

结语

打造“产、融、投一体化”商业模式是综合性控股集团实现金融与投资业务协同发展的关键路径。通过充分发挥各业务板块的协同效应，企业能够实现资源循环利用、提升抗风险能力与业务稳定性，最终实现“1+1+1>3”的跨越式发展。

作者信息

• 支宝才：合伙人，德勤管理咨询
• 段蕾：副总监，德勤管理咨询
• 郑惟：高级咨询顾问，德勤管理咨询
• 张子剑：咨询顾问，德勤管理咨询
• 赵瑞：高级咨询顾问，德勤管理咨询

感谢：谢潇、赵修、王甜

德勤简介

• 德勤全球：为全球企业提供专业服务，包括审计、管理咨询、财务咨询、风险咨询等
• 德勤中国：自1917年在上海设立办事处以来，持续为中国企业提供支持
• 联系方式：
  • 支宝才：电话 +86 (0) 21 6141 8888，邮箱 dzhi@deloitte.com.cn
  • 段蕾：电话 +86(0) 1085207788，邮箱 lduan@deloitte.com.cn