20220905-华融期货-油脂日评_止跌回稳_继续震荡_3页_231kb

油脂市场分析总结

一、核心内容概述

本报告分析了2022年9月5日棕榈油和豆油的市场行情，涵盖行情回顾、消息面情况及后市展望，重点从基本面和技术面两个角度探讨了油脂类期货的走势。

二、棕榈油市场分析

1. 行情回顾

• 主力合约：棕榈油2301合约今日止跌盘整，K线收小阳线。
• 价格变动：开盘价7988元/吨，收盘价8064元/吨，上涨118个点，涨幅1.49%。
• 成交量与持仓：日成交量70.9万手，持仓40万手，较上日增仓5681手。

2. 消息面情况

• 马来西亚8月棕榈油库存预计升至200万吨以上，为两年多来首次。
• 马来西亚8月产量预计为170万吨，较7月增长。
• 出口量预计为132万吨，与7月持平。
• 进口量预计为15万吨，较7月增加2万吨。
• 国内棕榈油均价为8830元/吨，较上一交易日上涨110元/吨，但较上周下跌800元/吨。
• 市场成交一般。

3. 后市展望

• 国内多地疫情反复，市场担忧消费预期。
• 宏观加息情绪影响商品整体氛围。
• 到港货源多数已提前预售，进口货源抵港后可销售头寸有限。
• 社会库存积累缓慢，短期预计国内棕榈油期货在区间下沿震荡整理，测试下方支撑位。
• 技术面上，日线趋势指标显示棕榈油2301合约在日MA线之下止跌，未创新低；Boll指标价格在下轨附近运行；MACD指标0线下方，DIFF下穿DEA形成死叉，白柱走低，短期或继续震荡并有进一步下探支撑位的可能。

三、豆油市场分析

1. 行情回顾

• 主力合约：豆油2301合约今日止跌回稳，期价反弹至上一交易日高点之上。
• 价格变动：开盘价9360，收盘价9520，上涨194个点，涨幅2.08%。
• 成交量与持仓：日成交量57.7万手，持仓41.4万手，较上日减仓45手。

2. 消息面情况

• 美豆产区天气：9月5日至13日期间，美国中西部地区降雨预期增强，但大豆主产区降雨预期减弱，不利于作物生长。
• USDA供需报告：报告显示美豆新作产量意外上调，导致CBOT大豆期价下跌。
• 宏观因素：美元指数走强，原油重挫，拖累大宗商品走势。
• 国内供给预测：国家粮油信息中心预测2022/23年度我国豆油新增供给量为1817万吨。

3. 后市展望

• 市场情绪：由于y2301价格相对较低，市场基差有所上抬，且双节备货周期带来出货好转，基差表现坚挺。
• 技术面分析：豆油2301合约日线止跌反弹，收复昨日跌幅，涨幅2.08%；Boll指标价格在下轨附近运行；MACD指标0线上方，DIFF下穿DEA形成死叉，白柱走低。
• 短期策略：在基本面未有明显改观的情况下，短期建议仍以震荡思路对待，关注价格是否能维持反弹势头。

四、关键信息总结

基本面信息

• 棕榈油：马来西亚库存和产量双升，国内进口量增加，但到港货源有限，社会库存增长缓慢。
• 豆油：美豆生长受天气影响，USDA报告偏空，国内供给预测上调，但市场基差表现坚挺。

技术面信息

• 棕榈油：短期震荡，支撑位待测试。
• 豆油：反弹至上一交易日高点，但MACD指标形成死叉，震荡格局仍为主流。

五、风险提示与建议

• 市场仍受疫情和宏观加息情绪影响，需关注后续政策和天气变化。
• 棕榈油短期以震荡为主，建议关注支撑位。
• 豆油虽有反弹，但基本面未改善，短期仍建议以震荡思路应对。

六、免责声明

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