20220719-东方财富证券-中科创达-300496.SZ-动态点评_业绩符合预期_智能化持续领跑_3页_287kb

公司业绩总结

核心内容

公司于2022年7月19日发布2022年半年度业绩预告，预计上半年实现归母净利润3.88亿元-4.16亿元，同比增长40%-50%；扣非归母净利润3.61亿元-3.89亿元，同比增长41.01%-51.83%。公司上半年经营状况良好，收入与净利均保持高速增长，预计Q2单季度收入增速与Q1基本持平。

主要观点

• 业绩表现强劲：公司上半年净利润增长显著，且Q2增速预期与Q1一致，显示其业务持续增长能力。
• 智能化趋势受益：公司深度受益于智能汽车和物联网行业的快速发展，尤其是在驾驶域和座舱域的技术布局上，展现出领先优势。
• 产品与技术布局：公司旗下子公司畅行智驾获得高通创投投资，用于自动驾驶核心技术研发、量产落地及人才建设。计划推出基于高通平台的多款智驾域控制器产品，体现公司在智能化领域的技术实力与产品规划。
• 组织效能与客户粘性：公司凭借全球研发协同、客户粘性及组织效能，有效缓解了疫情对经营的负面影响。

关键信息

财务预测（单位：亿元）

估值指标（单位：亿元）

投资建议

东方财富证券研究所维持“增持”评级，认为公司深度受益于智能汽车与物联网的发展，未来三年业绩有望持续增长，且在智能化趋势下具备较强的竞争力。

风险提示

• 物联网项目回报不及预期：项目推进可能面临技术或市场风险。
• 汇率波动：公司业务涉及国际市场，汇率波动可能影响盈利。
• 疫情对下游影响：若疫情持续，可能影响车企投入，进而影响公司业务发展。

投资评级标准

• 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间。
• 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间。
• 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上。

免责声明

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