20240303-国盛证券-电力行业周报_重视_消纳_主线_强化调峰提升系统灵活性_15页_1mb

本周报告分析了电力行业的最新动态，聚焦“消纳”主线和调峰能力提升。以下是关键要点总结：

• 行情回顾：本周上证指数上涨0.74%，沪深300指数上涨1.8%，但中信电力及公用事业指数下跌0.94%，表现不佳，跑输大盘。

• 行业观点：国家发改委联合部门发布指导意见，强调电网调峰和智能化调度。政策要求2027年煤电“应改尽改”，最小出力降至30%以下，潜在改造规模超7亿千瓦，此举推动煤电转型灵活性电源，并利好辅助服务政策。同时，政策升级气电、水电和核电的调峰能力，并推进储能和智能调度建设，以应对新能源占比提升带来的消纳挑战。

• 投资建议：推荐重点关注火电板块，如浙能电力、申能股份、华能国际，特别是长三角地区的火电企业；水电板块包括长江电力、华能水电、国投电力和川投能源；核电板块为中国核电和中国广核；绿电板块关注三峡能源和龙源电力。预计2024年电力板块围绕“保供”与“消纳”双主线发展，业绩有望改善。

• 风险提示：需注意原料价格上涨、项目建设延迟，以及电力辅助服务和绿证交易等政策不确定因素。

总体来看，报告建议投资者把握政策机遇，关注能源转型相关标的。