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Yum Cha 飲茶 - 2015年6月30日总结

核心内容概览

本总结基于2015年6月30日的市场数据与研究报告，涵盖了股票市场指数表现、即将发布的数据、投资策略及公司/行业动态。重点在于预测深圳-香港股票通（Shenzhen-Hong Kong Stock Connect）的发布，以及分析相关主题下的投资机会。

市场指数表现

即将发布的数据

• 6月30日：领先指数（Leading Index）
• 7月1日：制造业PMI（Manufacturing PMI）
• 7月1日：非制造业PMI（Non-manufacturing PMI）
• 7月1日：汇丰中国制造业PMI（HSBC China Manufacturing PMI）
• 7月3日：汇丰中国综合PMI（HSBC China Composite PMI）
• 7月3日：汇丰中国服务业PMI（HSBC China Services PMI）

投资策略

深圳-香港股票通可能发布

• 预测：深圳-香港股票通可能于明日（2015年6月30日）发布，以庆祝香港特别行政区成立18周年。
• 预期影响：该政策将推动港股市场与A股市场进一步融合，为投资者提供新的投资机会。

挂牌公司推荐

• 主题一：无A股的知名品牌

  • Coolpad [2369.HK]
  • Kingdee International [0268.HK]
  • Tong Ren Tang Tech [1666.HK]
  • 中国银河证券 [6881.HK]

• 主题二：A股热门主题

  • 国资改革（SOE reform）
  • 制造业2025（Made in China 2025）
  • 互联网+（Internet+）

具体推荐股票

• CRCC (1186 HK)：国内铁路和城市轨道交通领域有高曝光，积极拓展海外市场。
• CMEC (1829.HK)：在海外建设市场有最大曝光，拥有强劲的资产负债表。
• UCD (1599 HK)：在城市轨道交通设计业务中处于领先地位，参与PPP项目。
• ZCSR (3898 HK)：除铁路配件业务外，正在发展深海工程业务，转型为全面电气设备供应商。

公司分析

中国水务（CWA）[0855.HK]

• 股价：HK$4.14
• 评级：BUY
• FY15业绩：符合预期，水相关业务表现优于预期，收入增长和毛利率提升。
• 前景：受益于水价上调和需求增长，发展新业务和处置土地银行。
• 催化剂：潜在并购、土地银行处置和分析师覆盖率提升。
• EPS预测：FY16和FY17分别上调6.5%和3.4%。
• 估值：当前市盈率（12.5x FY16）显著低于行业平均水平（21.4x）。
• 目标价：HK$5.12（基于18x FY16E PER），较之前的17x目标价上调21%。

政策动态

稳定市场情绪措施

• 养老金入市：中国允许基本养老保险基金投资股市，投资比例上限为30%。
• 反馈截止日期：7月13日前提交反馈意见。
• 养老金规模：截至2014年底，基本养老金规模为3.59万亿元人民币。
• 影响：理论上可投资A股市场约1.08万亿元人民币。

证监会稳定市场声明

• 市场回调：证监会认为近期市场回调过快，不利于股市的稳定发展。
• 保证金水平：截至上周五，总体保证金水平为247%，远高于强制平仓水平130%。
• OTC融资：通过HOMS系统连接的客户资产规模约4400亿元人民币，平均杠杆为3倍。
• 子账户数量：从5月24日的0.37百万下降至昨日的0.19百万。
• 风险释放：证监会表示“OTC融资”的风险已部分释放。
• 重要性：强调股市健康稳定发展对经济和社会的重要性。

公司/行业新闻

深圳-香港股票通可能发布

• 分析师： Wong Chi Man, CFA
• 预测：该计划可能在7月或8月发布，否则无法在2015年底完成准备。
• 可能宣布日期：明日，作为对香港特别行政区成立18周年的礼物。
• 投资范围：预计会包括恒生小型股指数的194只股票。
• 市场表现：深圳A股估值较高，分别为33x、62x和103x（TTM），而港股中型和小型股仍有显著估值优势。

挂牌公司亮点

• 行业分类与估值：
  • 健康医疗：包括Lifetech Scientific Corp [1302 HK]、SSY Group Ltd [2005 HK]等，部分公司估值较低。
  • 互联网与电商：Cogobuy [400 HK]、HC International [2280 HK]、Pacific Online [543 HK]等。
  • 机械设备：包括CSSC Offshore and Marine Engineering [317 HK]、Sany Heavy Equipment International [631 HK]等。
  • 化学制品：如Wasion Group [3393 HK]、China High Speed [658 HK]等，受益于政策支持。

总结

该报告预测深圳-香港股票通即将发布，重点关注港股市场中的小型股投资机会，包括无A股的知名品牌、国资改革、制造业2025和互联网+等主题。同时，分析了中国水务的业绩表现及未来前景，并提及了养老金入市等政策动态。此外，报告还推荐了多家股票，并对其行业分类、估值及未来增长潜力进行了详细分析。