20211206-大越期货-铁矿石早报_15页

铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货投资咨询部于2021年12月6日发布的铁矿石早报，涵盖了现货与期货市场动态、库存、基差、运价、成交量等关键指标，提供了市场趋势分析及投资建议。

市场基本面分析

• 港口现货成交：12月3日港口现货成交144.6万吨，环比上涨62.5%。其中TOP2贸易商成交量为67万吨，环比上涨45.7%。本周平均每日成交117.8万吨，环比上涨17.9%。
• 到港与疏港：上周澳洲发货量小幅下滑，北方港口到港量明显回落。港口疏港继续回落，叠加压港情况缓解，累库趋势延续。
• 重污染天气影响：12月3日18时，唐山地区启动重污染天气二级应急响应，预计持续至12月10日12时。该政策对12月铁水产量复苏预期造成影响，导致终端需求推迟。

基差分析

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格为663元/吨，折合盘面740.6元/吨，05合约基差为93.7元/吨，较前一日有所下降。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价格为420元/吨，折合盘面618.7元/吨，05合约基差为-9.8元/吨，显示盘面升水，偏空。

库存情况

• 港口库存：截至12月3日，港口库存为15456.93万吨，环比增加32.76万吨，显示库存明显积累，偏空。

期货走势

• 盘面趋势：铁矿石期货20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，显示偏多趋势。
• 主力持仓：主力净多，多头持仓增加，偏多。
• 投资建议：I2205合约建议逢低做多，若下破560元/吨则止损。

月间价差

• 近远月价差处于低位，表明市场对远期价格的预期相对较强。

运价情况

• BDI指数：波罗的海干散货指数（BDI）显示运价有所波动。
• 铁矿石运价：
  • 西澳-青岛（BCI-C5）运价为美元/吨。
  • 巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价为美元/吨。
  • 运价走势对铁矿石成本和供需关系有重要影响。

港口成交情况

• 成交量：港口成交量有所反弹，但远期成交量呈现季节性走低趋势。

关键信息汇总

主要观点

1. 市场趋势：近期铁矿石市场呈现震荡偏多走势，主要受基本面支撑及主力持仓影响。
2. 库存压力：港口库存持续积累，显示市场供应压力较大，偏空。
3. 政策影响：唐山重污染天气响应延迟了终端需求复苏预期，对市场情绪产生一定压制。
4. 基差分析：PB粉矿基差偏多，超特粉矿基差偏空，反映不同品种的市场预期差异。
5. 运价波动：运价走势对铁矿石成本构成影响，需关注后续变化。
6. 投资策略：建议关注I2205合约，逢低做多，若跌破560元/吨则止损。

风险提示

• 本报告基于公开资料及实地调研，信息准确性与完整性无法保证。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。

免责声明

本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经书面授权，任何人不得更改、发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分内容。如引用、刊发，须注明出处，并不得对内容进行有悖原意的引用、删节和修改。