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万联晨会总结（2022年11月24日）

核心内容概述

2022年11月24日（星期四），万联晨会对当日A股市场进行了分析，并结合近期政策动向提出了行业配置建议。整体来看，市场呈现小幅分化态势，主板相对强势，创业板有所企稳。

市场表现

国内市场

• 整体趋势：A股市场呈现小幅分化，上证指数偏强，深成指和创业板指微跌。
• 成交金额：两市全天成交8305亿元。
• 北向资金：净买入15.66亿元，显示外资对A股的一定信心。
• 板块表现：
  • 上涨板块：中字头概念股、新能源赛道股（光伏、储能、风电等）全面反弹。
  • 下跌板块：医药板块（中药、新冠治疗、CRO等）、教育板块、微信小程序、Web3.0概念跌幅居前。

主要观点

• 市场风格切换：以医药和信创为代表的高位股持续退潮，中字头和国企改革概念股带动主板上行，市场风格向价值股倾斜。
• 创业板企稳：在新能源赛道股回暖的带动下，创业板指数呈现止跌企稳迹象。
• 政策动向：
  • 李克强主持召开国务院常务会议，强调加大金融支持实体经济力度，适时运用降准等货币政策工具。
  • 推动重大项目加快资金支付和建设，带动社会资本投资。
  • 稳定和扩大消费，支持平台经济健康发展，保障电商、快递网络畅通。
  • 落实因城施策支持刚性和改善性住房需求政策，推进保交楼专项借款落地，促进房地产市场健康发展。

行业配置建议

1. 中字头与国企改革概念：

   • 在探索中国特色估值体系的背景下，相关板块有望持续受益。
   • 可关注涉及国家重大战略、政策支持的央企、国企类股票。

2. 低估值金融板块：

   • 随着流动性政策的宽松，低估值金融股可能迎来修复机会。

3. 消费、基建与地产产业链：

   • 在“稳增长”目标的推动下，相关行业具备较强的政策支持和投资价值。

风险提示

• 市场风格切换可能带来短期波动，需关注资金流动与市场情绪变化。
• 衍生品交易（如期货、期权）涉及重大市场风险，不适合所有投资者。
• 投资者应根据自身情况评估风险，谨慎决策。

其他信息

• 主持人：刘馨阳
• 分析师：徐飞（执业证书编号：S0270520010001）
• 免责声明：本报告基于公开信息撰写，不构成投资建议，不保证信息准确性和完整性，不承担因使用本报告而产生的任何责任。

总结

综上所述，当日A股市场呈现结构性分化，中字头和新能源赛道股表现较好，而医药和Web3.0等板块承压。政策层面持续释放“稳增长”信号，建议关注中字头、国企改革、低估值金融以及消费、基建、地产产业链等板块的投资机会。投资者需注意市场风格切换带来的风险，并根据自身情况审慎决策。