20240908-国盛证券-电力设备行业周报_英国AR6竞争结果发布_8月新能源乘用车批发销量年内首超100万辆_16页_940kb

电力设备行业周报总结

一、核心观点

1. 光伏产业链价格下行压力较大，但组件价格或趋于企稳，硅料价格仍为产业链重要指标。
2. 风电市场近年来招标量增加，尤其是海上风电项目，在新技术和漂浮式海上风电方面表现突出。
3. 新能源汽车8月批发销量首次突破100万辆，政策扶持将推动下半年需求增长。
4. 欧盟将加大对氢补贴标准的管控，以应对中国制造的竞争。
5. 新能源发电政策及宏观经济形势存在不确定性。

二、行业细分分析

1. 光伏行业

• 中国光伏行业协会召开“光伏电站招标价格机制座谈会”，呼吁抵制恶性竞争，避免组件价格过度下跌。
• 硅料、硅片、电池片等产业链价格近期震荡下行。
• 推荐关注高品质N型硅料和HJT技术路线企业，如协鑫科技、通威股份、迈为股份。
• 胶膜环节龙头福斯特有望受益于价格企稳。

2. 风电行业

• 瑞安1号海上风电项目招标启动，中电建2GW海上风电项目前期招标，标志着十五五海上风电建设加速推进。
• 英国AR6海风项目中标，漂浮式海上风电项目规模扩大，对中国企业出海带来机遇。
• 推荐基础环节企业如天顺风能、大金重工、海缆环节企业东方电缆、中天科技、主机企业金风科技等。

3. 储能市场

• 8月W4储能系统投标均价为0.465元/Wh-0.63元/Wh，建议关注阳光电源、上能电气、东方日升等龙头企业。

4. 新能源汽车

• 8月国内新能源乘用车批发销量首次突破100万辆，渗透率达49.4%。
• 政策支持与“金九银十”效应预计将带动下半年需求高增长。
• 宁德时代等龙头企业表现突出，需关注原材料供应及国际贸易政策变化。

5. 氢能行业

• 欧盟计划收紧氢补贴，以保护本土企业，防止中国廉价技术产品抢占市场。
• 推荐隆基绿能、阳光电源、双良节能、华电重工等具备技术及渠道优势的企业。

三、重点公司推荐（买入/增持）

• 协鑫科技
• 天顺风能
• 三星医疗
• 福斯特
• 宁德时代

四、风险提示

• 新能源装机需求不及预期。
• 政策变动、国际贸易摩擦、宏观经济波动带来的风险。