20250907-中航证券-先进制造行业周报_国内智算生态走向开放_开源_相关产业链或迎_安卓模式_创新征途_10页_2mb

国内智算生态走向开放、开源，相关产业链或迎“安卓模式”创新征途

核心内容

国内智算生态正加速向开放、开源方向发展，推动产业链进入“安卓模式”的创新阶段。这一趋势不仅提升了算力基础设施的兼容性与灵活性，还降低了用户成本，增强了生态协同效应。

主要观点

1. 开放架构与开源生态

   • 中科曙光发布国内首个基于AI计算开放架构设计的“曙光AI超集群系统”，支持多品牌AI加速卡和CUDA等主流软件生态，实现“算、存、网、电、冷、管、软”一体化紧耦合设计。
   • 华为昇腾的CANN全面开源，Mind系列应用使能套件及工具链同步开源，推动AI产业从“硬件追赶”向“生态引领”跨越。
   • 海光信息开放CPU能力，提供直连IP、开放协议及定制化指令集，实现与国内AI芯片的高效衔接。

2. 算力需求与政策支持

   • 截至2025年6月底，我国算力总规模位居全球第二，智能算力达788EFLOPS，存力超1680EB。
   • 工信部持续推动算力产业发展，预计到2035年，人工智能对GDP的贡献将超11万亿元，带动算力需求增长十倍甚至百倍。

3. 产业链协同与生态建设

   • 通过开放核心技术资产，降低产业参与门槛，推动软硬件协同创新，加速AI算力生态发展。
   • 建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光、软通动力、神州数码等企业。

关键信息

• 重点推荐个股：华胜天成、三晖电气、晶品特装、浙江荣泰、北特科技、汉威科技、纽威股份、软通动力
• 核心个股组合：华胜天成、三晖电气、晶品特装、北特科技、浙江荣泰、兆威机电、腾亚精工、纽威股份、三花智控、双林股份、中坚科技、莱斯信息、软通动力、航锦科技、华伍股份、天阳科技
• 未来趋势预测：
  • 2035年人工智能对GDP贡献超11万亿元，算力需求增长显著
  • 2030年全球人形机器人需求达约200万台，产业进入量产阶段
  • 光伏设备N型渗透率加速提升，建议关注迈为股份、捷佳伟创、奥特维
  • 储能行业受政策利好推动，建议关注星云股份、科创新源
  • 氢能源产业链一体化优势显著，建议关注隆基绿能、亿华通、兰石重装、科威尔
  • 半导体设备市场预计2030年达1400亿美元，建议关注中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技、精测电子、芯源微、万业企业、至纯科技、华海清科
  • 自动化刀具市场增长显著，建议关注华锐精密、欧科亿
  • 工程机械行业强者恒强，建议关注三一重工、恒立液压、中联重科

风险提示

• 产品和技术迭代升级不及预期
• 海外市场拓展不及预期
• 海外复苏不及预期、国内需求不及预期
• 原材料价格波动
• 零部件供应受阻
• 客户扩产不及预期
• 市场竞争加剧

分析师信息

• 邹润芳：中航证券总经理助理兼研究所所长，擅长产业链研究与资源整合
• 卢正羽：先进制造行业研究员，覆盖通用设备、军民融合和计算机板块
• 闫智：先进制造行业研究员，覆盖机器人、工业母机、锂电设备等
• 周子硕：先进制造行业研究员，覆盖先进产业中小盘研究

投资评级

上市公司投资评级

• 买入：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅10%以上
• 增持：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅5%~10%之间
• 持有：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅-10%~+5%之间
• 卖出：未来六个月投资收益相对沪深300指数跌幅10%以上

行业投资评级

• 增持：未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数
• 中性：未来六个月行业增长水平与同期沪深300指数相若
• 减持：未来六个月行业增长水平低于同期沪深300指数