全球资金观察系列七十：宽基ETF继续大幅流入369亿元-20230812-财通证券-30页_2mb

宽基ETF继续大幅流入369亿元

核心内容概述

本周全球资金持续流入货币市场、债券市场及股票市场，其中货币市场净流入205亿美元，债券市场净流入69亿美元，股票市场净流入15亿美元。全球资金流向呈现出以下特点：

• 跨市场：资金流出发达市场，流入新兴市场。
• 风格偏好：平衡型与小盘风格受到资金青睐。
• 行业偏好：全球资金流入美股医药生物、能源、科技行业，流入中国科技、医药生物、房地产行业。

此外，国内资金流动方面，北上资金净流出123亿元，南下资金净流入127亿元。ETF市场整体流入，其中宽基ETF净流入369亿元，科技ETF净流入34.82亿元，大金融ETF净流出16.89亿元。

主要观点

全球资金流动趋势

• 本周全球资金净流入货币、债券、股票市场，分别为205亿美元、69亿美元、15亿美元。
• 债市：中美10年期国债利差倒挂幅度加深，全球资金流出中国债市；资金流入美国公司债、混合债、主权债，分别为7.85亿美元、20.49亿美元、19.34亿美元。
• 权益市场：资金流入新兴市场，流出发达市场；平衡型与小盘风格资金流入居多，价值型与成长型资金流出。
• 行业流向：全球资金流入美股医药生物（8.82亿美元）、能源（7.29亿美元）、科技（3.62亿美元），流出房地产（-6.68亿美元）、原材料（-5.44亿美元）、金融（-4.23亿美元）。

国内资金流动

• 北上资金：本周净流出123.38亿元，流入大金融（15.39亿元）最多，流出消费（-82.38亿元）、高端制造（-74.46亿元）、科技（-56.99亿元）最多。
• 南下资金：本周净流入127.17亿元，流入能源（21.8亿港元）、房地产（17.3亿港元）、金融（16.5亿港元）居前，流出可选消费（-4.9亿港元）、工业（-2.2亿港元）、日常消费（-5.5亿港元）。
• ETF市场：宽基ETF净流入369亿元，科技ETF净流入34.82亿元，大金融ETF净流出16.89亿元。

关键信息

资金流入与流出情况

• 全球资金：

  • 货币市场：净流入205亿美元
  • 债券市场：净流入69亿美元
  • 股票市场：净流入15亿美元

• 北上资金：

  • 净流入最多行业：大金融（15.39亿元）
  • 净流出最多行业：消费（-82.38亿元）、高端制造（-74.46亿元）、科技（-56.99亿元）

• 南下资金：

  • 净流入最多行业：能源（21.8亿港元）、房地产（17.3亿港元）、金融（16.5亿港元）
  • 净流出最多行业：可选消费（-4.9亿港元）、工业（-2.2亿港元）、日常消费（-5.5亿港元）

个股流向

• 北上净买入前五：

  1. 药明康德（13.66亿元）
  2. 中兴通讯（10.2亿元）
  3. 宁德时代（10.05亿元）
  4. 长安汽车（4.69亿元）
  5. 财通证券（3.95亿元）

• 北上净卖出前五：

  1. 迈瑞医疗（-20.11亿元）
  2. 隆基绿能（-18.58亿元）
  3. 比亚迪（-14.99亿元）
  4. 招商银行（-14.65亿元）
  5. 贵州茅台（-8.58亿元）

• 南下净买入前五：

  1. 碧桂园服务（7.1亿港元）
  2. 中国移动（7.06亿港元）
  3. 中国石油股份（7.01亿港元）
  4. 中国石油化工股份（6.94亿港元）
  5. 中国海洋石油（4.99亿港元）

• 南下净卖出前五：

  1. 建设银行（-28.88亿港元）
  2. 汇丰控股（-61.94亿港元）
  3. 药明生物（-21.90亿港元）
  4. 理想汽车-W（-44.42亿港元）
  5. 腾讯控股（-41.27亿港元）

ETF净流入情况

• 宽基ETF：净流入369亿元，其中沪深300ETF（108.19亿元）、中证500ETF（42.98亿元）、上证50ETF（40.29亿元）流入居前。
• 风格ETF：净流入2.41亿元，其中红利低波ETF（0.73亿元）、中证红利ETF（0.71亿元）流入居前。
• 主题ETF：净流出2.99亿元，其中人工智能ETF（0.99亿元）、央企创新ETF（1.02亿元）流入居前。

资金需求与市场动态

• 新发基金：本周新发12只股票型+混合型基金，合计新发份额为17.8亿份；8月以来累计发行份额46.7亿份。
• IPO与再融资：本周募资总额483.91亿元，IPO规模307.93亿元，定增募集规模122.69亿元。
• 两融与回购：截至8月10日，两市融资融券余额为15885.6亿元，较上周五减少51.2亿元；本周回购规模回落至9.3亿元。
• 重要股东增减持：本周重要股东净减持48亿元，8月以来累计净减持66.6亿元；增持比例居前个股包括五新隧装、拾比佰、棒杰股份等。

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期