20240310-财通证券-全球资金观察系列九十八_宽基ETF流入349亿元_30页_2mb

全球资金流动总览

• 本周数据范围：2024年2月29日至3月6日
• **主要流向：全球资金流入货币市场（320亿美元）、债券市场（173亿美元）、股票市场（69亿美元），利差倒挂收窄，跨市场偏好平衡风格。
• 市场表现：标普、纳指上涨，美国投资者偏好成长型，全球资金流向新兴市场。

债券市场

• 资金流向：全球资金流出中国公司债（4.5亿美元），流入主权债（0.51亿美元）；我方长期债流出多于短期债。
• 中国债券：
  • 中美10年期利差收窄至228%
  • 全球及中国资金流出债券类资产较多，中国受公司债影响显著。

权益市场（股票）

• 跨市场流向：
  • 全球：资金流入新兴市场；偏好小盘风格、平衡风格；美股行业流向以房地产（1312亿美元）为主。
  • 中国：全球资金净流入通信、公用事业；流出消费、医药生物等。
• 主要变动：
  • 中国北上资金：本周净流出31亿，流入公共服务、大金融，消费、医药被套现。
  • 南下资金：本周净流入156亿，偏好香港市场可选消费、信息技术。

宽基ETF

• 宽基指数ETF本周净流入349亿元。

国内市场资金需求与两融情况

• 北上资金：净买入银行、电力、通信板块；本周买入长江电力、阳光电源；卖出宁德时代。
• 南下资金：买入美团-W、中国移动、中国海洋石油。
• 融资融券：两融余额14933亿，股票回购规模6066亿元。

风险提示

• 关注无风险利率上升、宏观经济波动、政策风险及全球资本回流可能性。