20171113-财富证券-银行行业月度报告_三季报营收增速回升_政策吹风扩大开放_12页_821kb

报告摘要

行业月度报告总结 - 银行板块

核心内容概述

本报告总结了2017年10月银行行业的市场表现、行业数据、监管动态以及投资评级，旨在为投资者提供全面的行业分析与展望。

主要观点

市场表现：
- 10月银行股整体上涨0.89%，但继续跑输沪深300指数，在申万28个行业中排名升至第11位。
- 1-10月累计涨幅为12.15%，仍低于沪深300和中小板指，但优于大盘基准指数，行业排名第7。
- 10月只有9家上市银行录得上涨，主要集中在股份制银行，国有银行、城商行和农商行普遍下跌。
行业数据跟踪：
- 新增贷款：10月新增人民币贷款6632亿元，同比微增1.8%，增速回落2.3pcts。新增贷款以中长期为主，占比超91%。
- 新增存款：10月新增存款10600亿元，同比下降12.4%，对9月的反季节性增长进行平滑。1-10月新增存款累计12.74万亿元，同比下降9.15%。
- 市场利率：10月银行间同业拆借利率整体下行9BP至2.82%，但部分期限利率上行，如21天和6个月期限。1年期理财产品预期收益率上涨至接近5%，创年内高点。
行业前三季度监管数据点评：
- 盈利增速：商业银行Q3净利润增速、ROA、ROE环比Q2均有所下滑，但优于2016年同期。预计2017全年净利润增速维持在7%左右。
- 不良率与拨备覆盖率：Q3不良率保持稳定，拨备覆盖率持续提升，表明资产质量有所改善。
- 资本充足率：Q3上市银行资本充足率普遍回升，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率平均分别上升5、4、15BP，显示银行资本状况趋于稳定。
上市银行三季报点评：
- 营收与归净增速：25家上市银行Q3营收同比增长0.74%，开始转正，归母净利润增速为4.60%，环比下滑32BP。
- 净息差与拨备覆盖率：净息差均值上涨12BP至2.17%，拨备覆盖率普遍上行，均值上涨7.08pcts至207.22%。
- 资本充足率：剔除吴江银行后，上市银行各级资本充足率均有所上升，但部分银行如杭州银行、南京银行和北京银行仍存在资本补充压力。