20260706-国元证券-汽车行业周报_智能驾驶技术深入_新能车进入税基期_13页_1mb

报告摘要

6月新能源汽车市场表现：
- 零售：6月全国乘用车市场新能源车零售103.7万辆，同比下降7%，环比增长9%；今年累计零售473.4万辆，同比下降13%。
- 批发：6月新能源车厂商批发150.6万辆，同比增长22%，环比增长11%；今年累计批发681.2万辆，同比增长6%。
整体乘用车市场表现：
- 零售：6月全国乘用车市场零售165.1万辆，同比下降21%，环比增长9%；今年累计零售875万辆，同比下降20%。
- 批发：6月厂商批发237.6万辆，同比下降4%，环比增长7%；今年累计批发1,256.2万辆，同比下降5%。
行业行情：
- 本周汽车板块上涨7.06%，其中乘用车板块涨幅最大，为9.24%。
- 比亚迪、中国重汽、贝斯特等个股涨幅靠前，而北汽蓝谷、云意电气、卡倍亿等个股跌幅较大。

小鹏汽车发布X-Mind技术框架：
- 该框架通过预测性世界模型，赋予车辆“视觉思维链”能力，实现主动决策。
- 包含思维草图、循环块扩散机制、视觉思维链三项核心技术，显著提升轨迹预测精度与推理效率。
- X-Mind与X-World、X-Foresight共同构成小鹏物理AI基座模型。
地平线发布HSD V2.0：
- 基于世界模型+端到端强化学习技术，更新幅度最大，新增18项功能与25项优化。
- 无接管里程提升56%，博弈能力提升167%，反应速度提升20%。
- 拓展至AEB、AES、AMAP等主动安全场景，实现统一模型底座。
理想汽车发布马赫M100芯片：
- 全球首款基于数据流架构的大算力端侧推理芯片，算力1280TOPS，算力利用率82%。
- 采用双SoC、双MCU、双供电冗余架构，满足ASIL-D最高安全等级。
- 已搭载于理想L9与L8车型，实现整车总算力2560TOPS。
极氪推出OTA7.2更新：
- 带来40项新功能与18项优化，涵盖超级Eva、G-ASD 4.0、Zeekr AI OS 7。
- 新增人工收费站自动通行、乡村土路稳定通行、导航终点自动靠边停靠等功能。
- 提升智能座舱体验，包括语音助手、导航规划、道路讲解等。

车船税政策调整：
- 自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税，纯电动商用车、插电式混合动力汽车、燃料电池商用车不再免征车船税。
- 新能源车逐步从政策扶持转向承担税基责任，反映行业成熟度提升。

7月1日起实施新国标：
- 新国标提升侧面碰撞测试强度，增加电动车电池安全要求，强化驾驶员状态监测功能。
- 比亚迪天神之眼全系性能优于新国标，实现复杂场景下的稳定避险。
阿维塔获得L3自动驾驶测试牌照：
- 将在重庆开展实地验证，目标实现高速公路和城市快速路场景下稳定运行。
- 系统支持120km/h高速行驶，并具备多种安全策略。
理想汽车进入澳门市场：
- 首家零售中心开业，完成本地化适配，支持跨境通信与导航服务。
宁德时代与福特合作建成美国首座磷酸铁锂电池工厂：
- 年产能35GWh，供应40万辆电动汽车，未来将扩展至欧洲与印尼。
新石器获马来西亚无人配送车辆测试许可：
- 将在赛城启动道路测试，成为L4级自动驾驶物流企业在马来西亚的首批测试者。