> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档汇总了2026年7月28日及29日的经济要闻、重要公司资讯及行业研报信息，涵盖国际贸易、股市动态、政策解读、新能源、半导体、金融等多个领域。同时，包含分析师对部分上市公司的投资评级及盈利预测。 --- ## 经济要闻 ### 1. 对外贸易 - **美国发布进口禁令**：FCC禁止进口中国新型人形机器人、四足机器人及联网电力逆变器，理由为防范国家安全风险和保障AI供应链安全，同时推动制造业回流。 - **背景**：该禁令可能影响中美贸易关系，反映美国对技术领域的高度关注。 ### 2. 指数调整 - **长鑫科技纳入MSCI指数**：长鑫科技因IPO上市，将被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日生效。这标志着其在A股市场中的地位进一步提升。 ### 3. 商务部回应301调查 - **商务部表态**：指出美发起的301调查是单边主义行为，破坏国际经济秩序。强调中国工业产能利用率处于合理区间，部分传统行业产能利用率偏低是结构调整和绿色转型的结果。 ### 4. 中东局势 - **伊朗导弹袭击未遂**：伊朗伊斯兰革命卫队向中东美军发射导弹，但均被成功拦截。美军保持高度警戒，伊朗暂未回应。 ### 5. 税费收入情况 - **上半年税费收入稳定增长**：累计征收税费收入16.7万亿元，税收收入突破10万亿元，同比增长4.9%。 - **展望**：下半年随着增值税法落地和新质生产力发展，税收收入有望继续增长。 ### 6. 国产大飞机进展 - **C919高原型首飞**：7月29日，C919高原型首架机在上海起飞，进入试飞阶段，但尚未完成全部测试。 ### 7. 新能源发展 - **充电基础设施快速增长**：截至2026年6月底，全国电动汽车充电设施总数达2305.7万个，同比增长43.2%。 - **结构变化**：私人充电设施增速显著高于公共设施，达到50.4%；报装用电容量达1.55亿千伏安。 ### 8. 央行贷款数据 - **贷款余额增长**：2026年二季度末，人民币各项贷款余额282.63万亿元，同比增长5.2%。 - **重点领域**：绿色贷款、普惠小微贷款、涉农贷款等增长平稳，房地产贷款有所放缓。 ### 9. 应对气候变化规划 - **“十五五”规划目标**：到2030年，单位GDP二氧化碳排放较2025年降低17%，全国碳排放权交易市场覆盖行业单位产品排放下降3%左右。 --- ## 重要公司资讯 ### 1. SK 海力士 - **财务表现亮眼**：2026财年第二季度营收79.3187万亿韩元，营业利润60.5426万亿韩元，净利润93.9226万亿韩元，创下单季历史最佳业绩。 - **AI需求强劲**：高附加值产品销售扩大，推动业绩增长，上半年累计营收突破100万亿韩元。 ### 2. 金山办公 - **业绩大幅增长**：预计2026年半年度营收32.14亿元至34.13亿元，同比增长20.95%至28.43%；净利润23.16亿元至27.19亿元，同比增长209.98%至263.89%。 ### 3. 中红医疗 - **净利润大幅增长**：预计2026年上半年归母净利润1.4亿至2.1亿元，同比增长2338%至3557%。 - **原因**：健康防护手套销售价格上涨，毛利率提升；公司成本控制和经营效率优化；汇兑损失影响较大。 ### 4. 恩智浦半导体 - **二季度业绩稳健**：营收35亿美元，同比增长19%；毛利率和营业利润率均提升；非GAAP自由现金流达7.91亿美元。 ### 5. 渣打集团 - **上半年业绩创新高**：经营收入达116亿美元，同比增长6%；财富方案业务增长38%，环球银行业务增长19%。 --- ## 每日研报摘要 ### 1. 赛伍技术（603212.SH） - **业绩扭亏为盈**：预计2026年上半年归母净利润-600万至-300万元，同比减亏92%-96%；Q2单季度实现扭亏。 - **业务改善**：光伏材料盈利水平提升，海外市场拓展加速；非光伏业务如锂电PACK、半导体材料增长显著。 - **盈利预测**：预计2026-2028年归母净利润分别为90.21/144.05/201.59万元，EPS分别为0.21/0.33/0.46元，当前PE分别为46/29/21。 - **投资评级**：维持“推荐”评级。 - **风险提示**：下游需求不及预期、原材料价格波动、行业竞争加剧。 ### 2. 众兴菌业（002772.SZ） - **战略转型成功**：由单一金针菇发展为鲜食金针菇、双孢菇、冬虫夏草多品类协同。 - **业绩显著修复**：2025年营收20.98亿元，同比增长8.43%；归母净利润3.35亿元，同比增长161.63%。 - **双孢菇成为利润核心**：毛利率达36.74%，贡献76%主业毛利润，行业集中度高，供给受技术、资金、人才限制。 - **金针菇周期回暖**：供给收缩推动价格上涨，与蔬菜价格相关性上升，下半年有望回升。 - **盈利预测**：预计2026-2028年净利润分别为4.41/4.12/4.27亿元，EPS分别为1.12/1.05/1.08元，当前PE分别为8/9/9倍。 - **投资评级**：首次覆盖，给予“推荐”评级。 - **风险提示**：行业扩产、竞争加剧、下游需求不及预期、蔬菜价格下滑等。 --- ## 分析师承诺与免责声明 - **分析师承诺**：所有报告内容均为分析师独立研究成果，不与薪酬挂钩。 - **免责声明**：研究报告仅供参考，不构成投资建议，不保证信息准确性和完整性，报告版权归属东兴证券所有，未经授权不得使用。 --- ## 行业评级体系 - **公司投资评级**： - 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上； - 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%～15%之间； - 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%～+5%之间； - 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。 - **行业投资评级**： - 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上； - 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%～+5%之间； - 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。 --- ## 本期编辑信息 - **分析师**：王洁婷 - **联系方式**：021-25102900 / wangjt@dxzq.net.cn - **执业证书编号**：S1480520070003