20260729-东兴证券-东兴晨报_6页_385kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档汇总了2026年7月28日及29日的经济要闻、重要公司资讯及行业研报信息，涵盖国际贸易、股市动态、政策解读、新能源、半导体、金融等多个领域。同时，包含分析师对部分上市公司的投资评级及盈利预测。

经济要闻

1. 对外贸易

• 美国发布进口禁令：FCC禁止进口中国新型人形机器人、四足机器人及联网电力逆变器，理由为防范国家安全风险和保障AI供应链安全，同时推动制造业回流。
• 背景：该禁令可能影响中美贸易关系，反映美国对技术领域的高度关注。

2. 指数调整

• 长鑫科技纳入MSCI指数：长鑫科技因IPO上市，将被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日生效。这标志着其在A股市场中的地位进一步提升。

3. 商务部回应301调查

• 商务部表态：指出美发起的301调查是单边主义行为，破坏国际经济秩序。强调中国工业产能利用率处于合理区间，部分传统行业产能利用率偏低是结构调整和绿色转型的结果。

4. 中东局势

• 伊朗导弹袭击未遂：伊朗伊斯兰革命卫队向中东美军发射导弹，但均被成功拦截。美军保持高度警戒，伊朗暂未回应。

5. 税费收入情况

• 上半年税费收入稳定增长：累计征收税费收入16.7万亿元，税收收入突破10万亿元，同比增长4.9%。
• 展望：下半年随着增值税法落地和新质生产力发展，税收收入有望继续增长。

6. 国产大飞机进展

• C919高原型首飞：7月29日，C919高原型首架机在上海起飞，进入试飞阶段，但尚未完成全部测试。

7. 新能源发展

• 充电基础设施快速增长：截至2026年6月底，全国电动汽车充电设施总数达2305.7万个，同比增长43.2%。
• 结构变化：私人充电设施增速显著高于公共设施，达到50.4%；报装用电容量达1.55亿千伏安。

8. 央行贷款数据

• 贷款余额增长：2026年二季度末，人民币各项贷款余额282.63万亿元，同比增长5.2%。
• 重点领域：绿色贷款、普惠小微贷款、涉农贷款等增长平稳，房地产贷款有所放缓。

9. 应对气候变化规划

• “十五五”规划目标：到2030年，单位GDP二氧化碳排放较2025年降低17%，全国碳排放权交易市场覆盖行业单位产品排放下降3%左右。

重要公司资讯

1. SK 海力士

• 财务表现亮眼：2026财年第二季度营收79.3187万亿韩元，营业利润60.5426万亿韩元，净利润93.9226万亿韩元，创下单季历史最佳业绩。
• AI需求强劲：高附加值产品销售扩大，推动业绩增长，上半年累计营收突破100万亿韩元。

2. 金山办公

• 业绩大幅增长：预计2026年半年度营收32.14亿元至34.13亿元，同比增长20.95%至28.43%；净利润23.16亿元至27.19亿元，同比增长209.98%至263.89%。

3. 中红医疗

• 净利润大幅增长：预计2026年上半年归母净利润1.4亿至2.1亿元，同比增长2338%至3557%。
• 原因：健康防护手套销售价格上涨，毛利率提升；公司成本控制和经营效率优化；汇兑损失影响较大。

4. 恩智浦半导体

• 二季度业绩稳健：营收35亿美元，同比增长19%；毛利率和营业利润率均提升；非GAAP自由现金流达7.91亿美元。

5. 渣打集团

• 上半年业绩创新高：经营收入达116亿美元，同比增长6%；财富方案业务增长38%，环球银行业务增长19%。

每日研报摘要

1. 赛伍技术（603212.SH）

• 业绩扭亏为盈：预计2026年上半年归母净利润-600万至-300万元，同比减亏92%-96%；Q2单季度实现扭亏。
• 业务改善：光伏材料盈利水平提升，海外市场拓展加速；非光伏业务如锂电PACK、半导体材料增长显著。
• 盈利预测：预计2026-2028年归母净利润分别为90.21/144.05/201.59万元，EPS分别为0.21/0.33/0.46元，当前PE分别为46/29/21。
• 投资评级：维持“推荐”评级。
• 风险提示：下游需求不及预期、原材料价格波动、行业竞争加剧。

2. 众兴菌业（002772.SZ）

• 战略转型成功：由单一金针菇发展为鲜食金针菇、双孢菇、冬虫夏草多品类协同。
• 业绩显著修复：2025年营收20.98亿元，同比增长8.43%；归母净利润3.35亿元，同比增长161.63%。
• 双孢菇成为利润核心：毛利率达36.74%，贡献76%主业毛利润，行业集中度高，供给受技术、资金、人才限制。
• 金针菇周期回暖：供给收缩推动价格上涨，与蔬菜价格相关性上升，下半年有望回升。
• 盈利预测：预计2026-2028年净利润分别为4.41/4.12/4.27亿元，EPS分别为1.12/1.05/1.08元，当前PE分别为8/9/9倍。
• 投资评级：首次覆盖，给予“推荐”评级。
• 风险提示：行业扩产、竞争加剧、下游需求不及预期、蔬菜价格下滑等。

分析师承诺与免责声明

• 分析师承诺：所有报告内容均为分析师独立研究成果，不与薪酬挂钩。
• 免责声明：研究报告仅供参考，不构成投资建议，不保证信息准确性和完整性，报告版权归属东兴证券所有，未经授权不得使用。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%～15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%～+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%～+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

本期编辑信息

• 分析师：王洁婷
• 联系方式：021-25102900 / wangjt@dxzq.net.cn
• 执业证书编号：S1480520070003