20130426-光大证券-光大证券早间速递_15页_1mb
报告摘要
月度金股与市场分析总结
核心内容
月度金股推荐
- 行业推荐：金融、建材、汽车、电力、房地产和有色金属。
- 月度金股：平安银行、中信证券、江西水泥、青龙管业、悦达投资、华能国际、保利地产、江西铜业、民和股份、汉得信息。
说明
- 该组合代表策略分析师的研究结论，行业分析师的观点可能有所不同。
今日要闻
头条
- 中债登暂停信托券商基金部分开户：中债登公司口头通知暂停部分乙类账户在银行间债券市场的开户，但公募基金、社保基金和企业年金仍可正常开户。
宏观
- 房产税扩容首选二线城市：税总官员表示，房价上涨过快的二线城市是房产税扩容的首选，具体试点方案将由地方上报中央决定。
产业
- 快递企业抗议邮政份子钱：民营快递企业反对征收邮政普遍服务基金，认为其合法但不合理，可能影响行业利润。
海外资讯
国际
- 欧洲紧缩政策或将结束：欧盟委员会主席巴罗佐表示，欧洲各国在紧缩政策上分歧加大，紧缩政策可能接近尾声，未来政策或将转向宽松。
光大视点
宏观动态
- 政治局常委会释放“稳增长”信号：会议召开时间特殊，传递出强烈的稳增长信号，预计2013年二季度经济增速温和向上，全年GDP增长预测为8%，二季度增长预测为8.2%。
行业简报
- 农林牧渔行业分析：
- 农业行业仍处于去产能、去库存阶段，底部可能被拉长。
- 养殖业受供需影响较大，价格周期为主，盈利难以持续增长。
- 饲料与种子行业属于量周期，放量是增长驱动力，龙头企业表现优于行业整体。
- 低聚糖行业前景被看好，行业处于成长阶段，未来5年年均增长率预计超过25%。
公司简报
朗姿股份
- 业绩表现：一季度收入增长16.79%，净利润增长9.48%，略低于预期。
- 财务指标：毛利率提升至60.92%，销售费用率上升，管理费用率下降，存货控制良好。
- 投资建议：维持买入评级，目标价为19.13倍PE，2013-2015年EPS预测为1.46元、1.88元、2.29元。
海宁皮城
- 业绩表现：一季度业绩符合预期，预计1H12业绩将继续保持高速增长。
- 投资建议：维持增持评级，合理价值约为35.8元，公司具备全国扩张能力。
成商集团
- 业绩表现：一季度业绩基本符合预期，但投资收益未能确认导致利润增速较缓。
- 投资建议：调整EPS预测，维持增持评级，目标价为5元。
青龙管业
- 业绩表现：一季度业绩下滑，但订单持续增长，全年仍有望高增。
- 投资建议：维持买入评级，预计2013-2015年EPS为0.45元、0.60元、0.76元。
银座股份
- 业绩表现：一季度业绩略低于预期，地产结算进度慢为主要原因。
- 投资建议：调整EPS预测，维持增持评级，目标价10元。
龙净环保
- 业绩表现：一季度收入增长10%，净利润增长4%，全年业绩稳健增长。
- 投资建议：维持增持评级，预计2013-2015年EPS分别为1.63元、1.86元、2.12元。
宁波华翔
- 收购HIB Trim：以3420万欧元收购德国HIB Trim，收购价格为4.5倍2012年EBITDA，低于行业平均水平。
- 投资建议：重申“买入”评级，看好公司全球化布局。
远光软件
- 业绩表现：一季度收入增长14%，净利润增长30.4%，全年增长确定性高。
- 投资建议：维持买入评级，目标价19.50元。
华夏银行
- 业绩表现：一季度利润增长26%，成本端压缩贡献明显。
- 投资建议：维持增持评级，预计2013-2015年EPS分别为2.12元、2.45元。
南京银行
- 业绩表现：一季度利润增长25%，资产质量稳定。
- 投资建议：维持买入评级，预计2013-2015年EPS分别为1.57元、1.85元。
广田股份
- 业绩表现：一季度业绩符合预期，全国化布局带来增长。
- 投资建议：维持买入评级，目标价25元。
金种子酒
- 业绩表现：一季度盈利不达预期，下调全年EPS至1.26元。
- 投资建议：短期超跌，维持增持评级，目标价18.9元。
森马服饰
- 业绩表现：一季度收入同比增长6%，净利下降17%，主要因毛利率下滑。
- 投资建议：预计全年业绩改善，维持1.18/1.32/1.50元EPS预测。
市场数据
主要市场指数
- 上证综合指数：昨日收盘2184.54，涨跌（%）：-2.57（1日）、-0.47（1周）、-6.17（1月）、-8.55（12月）。
- 深证成份指数：昨日收盘8793.14，涨跌（%）：-2.92（1日）、-0.67（1周）、-5.89（1月）、-12.44（12月）。
- 沪深300：昨日收盘2449.47，涨跌（%）：-3.21（1日）、-0.41（1周）、-6.45（1月）、-5.97（12月）。
- 中小板指：昨日收盘5153.90，涨跌（%）：-2.68（1日）、1.64（1周）、-3.58（1月）、-1.48（12月）。
- 创业板指：昨日收盘893.79，涨跌（%）：-2.43（1日）、5.64（1周）、1.34（1月）、31.14（12月）。
- 恒生指数：昨日收盘21806.61，涨跌（%）：-1.08（1日）、0.62（1周）、-1.40（1月）、5.46（12月）。
- 道琼斯工业平均指数：昨日收盘14719.46，涨跌（%）：1.05（1日）、-0.25（1周）、1.43（1月）、13.86（12月）。
- 纳斯达克综合指数：昨日收盘3269.33，涨跌（%）：1.11（1日）、0.14（1周）、0.75（1月）、10.06（12月）。
- 标准普尔500指数：昨日收盘1578.78，涨跌（%）：1.04（1日）、0.27（1周）、1.41（1月）、15.50（12月）。
主要金属期货
- LME金现货：昨日收盘1413.13，涨跌（%）：0.01（1日）、0.66（1周）、-12.15（1月）、-13.95（12月）。
- LME铜现货：昨日收盘6935.00，涨跌（%）：-0.79（1日）、-0.79（1周）、-9.41（1月）、-15.35（12月）。
- LME铝现货：昨日收盘1893.00，涨跌（%）：0.32（1日）、0.32（1周）、-2.77（1月）、-9.08（12月）。
主要外汇
- 美元兑人民币：昨日收盘6.18，涨跌（%）：0.05（1日）、-0.02（1周）、0.50（1月）、0.84（12月）。
- 美元兑日元：昨日收盘99.37，涨跌（%）：0.11（1日）、0.15（1周）、-5.18（1月）、-12.70（12月）。
- 欧元兑美元：昨日收盘1.30，涨跌（%）：0.02（1日）、-0.41（1周）、1.40（1月）、-1.47（12月）。
- 英镑兑美元：昨日收盘1.52，涨跌（%）：-0.03（1日）、0.03（1周）、0.24（1月）、-6.28（12月）。
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