20260525-国信证券-金融工程日报_A股放量上行_半导体产业链爆发_15页_2mb

金融工程日报总结

核心内容概览

市场表现

2026年5月25日，A股市场整体呈现上涨趋势，主要指数中，沪深300指数、科创50指数及沪深300成长指数表现尤为突出。具体来看：

• 规模指数：上证50上涨1.55%，沪深300上涨1.58%，中证500上涨1.48%，中证1000上涨1.23%，中证2000上涨0.28%。
• 板块指数：科创50指数上涨5.88%，涨幅最大；北证50指数下跌0.79%，跌幅最大。
• 行业指数：电子、通信、煤炭、建材、国防军工行业涨幅较好，分别上涨4.73%、3.91%、2.15%、1.83%、1.43%；而石油石化、综合、传媒、基础化工、轻工制造行业表现较差，分别下跌1.77%、1.01%、0.98%、0.93%、0.87%。
• 概念主题：培育钻石、晶圆产业、超硬材料、先进封装、玻璃纤维等概念涨幅较大，分别为9.24%、7.38%、6.32%、5.99%、5.93%；锂电电解液、六氟磷酸锂、氢氟酸、油气开采、钠离子电池等概念表现不佳，分别为-4.74%、-4.17%、-3.56%、-3.20%、-3.15%。

市场情绪

• 涨跌停情况：当日市场情绪较为高涨，收盘时有129只股票涨停，26只股票跌停。
• 涨跌停股表现：昨日涨停股票今日收盘收益为3.79%，昨日跌停股票今日收盘收益为-2.20%。
• 封板率与连板率：今日封板率为72%，较前日下降13%；连板率为23%，较前日下降7%。

市场资金流向

• 两融余额：截至2026年5月22日，两融余额为28992亿元，其中融资余额28782亿元，融券余额209亿元。
• 两融占比：两融余额占流通市值比重为2.7%，两融交易占市场成交额比重为10.0%。
• 历史对比：近一年两融余额占比维持在2.5%左右，两融交易占比维持在10.1%左右。

折溢价情况

• ETF折溢价：当日ETF溢价较多的是1000增强ETF博时，溢价1.32%；折价较多的是湾创ETF工银，折价0.74%。
• 大宗交易折溢价：近半年大宗交易日均成交金额为19亿元，当日成交金额为42亿元，折价率为7.23%，略高于近半年平均折价率7.18%。
• 股指期货升贴水：当日上证50、沪深300、中证500、中证1000股指期货主力合约年化贴水率分别为11.30%、18.45%、18.31%、20.62%，均处于近一年来的较低分位点，表明市场对未来走势存在一定的悲观预期。

机构关注与龙虎榜

机构调研

• 调研较多的公司：深南电路被138家机构调研，是近一周内被调研最多的公司；美锦能源、新雷能、洁美科技、菜百股份、北新建材、东方电子、唯特偶等也受到较多关注。

龙虎榜

• 机构净流入：中芯国际、麦格米特、华虹公司、商络电子、容大感光、华兴源创、利和兴、通富微电、惠城环保、华天科技等股票机构专用席位净流入较多。
• 机构净流出：多氟多、雅克科技、天际股份、莲花控股、雅运股份、三人行、昂利康、曙光股份、海星股份、中信重工等股票机构专用席位净流出较多。

风险提示

• 市场环境变动风险：市场环境存在不确定性，投资者需注意风险。
• 免责声明：本报告基于历史数据统计，不构成投资建议，仅供参考。

关键信息总结

• 市场情绪高涨：当日涨停股票数量较多，市场活跃度较高。
• 资金流向稳定：两融余额及交易占比维持在合理范围，反映市场资金较为稳定。
• 机构关注度提升：深南电路等公司受到较多机构调研，显示市场对其未来表现有较高期待。
• ETF与大宗交易折溢价：ETF折溢价情况显示市场情绪波动，大宗交易折价率略高于平均水平。
• 股指期货贴水扩大：多只股指期货贴水率处于近一年较低分位点，表明市场对未来走势存在悲观预期。

主要观点

• 市场整体上涨：A股市场整体呈上涨趋势，尤其在电子、通信、煤炭等板块表现较好。
• 情绪高涨：涨停股数量较多，显示市场热情高涨，但封板率和连板率有所下降。
• 资金流向稳定：两融余额及交易占比维持在合理区间，反映市场资金状况稳定。
• 机构偏好明显：机构调研和龙虎榜数据表明市场对部分行业和个股存在明显偏好。
• 市场预期偏弱：股指期货贴水率较高，显示市场对未来走势存在一定的悲观预期。

图表说明

• 图1：展示今日宽基、板块与风格指数表现。
• 图2：展示今日中信一级行业指数表现。
• 图3：展示今日收益较高与较低的前十个概念指数。
• 图4：展示今日盘中实时涨跌停家数。
• 图5：展示昨日涨跌停股今日盘中实时表现。
• 图6：展示近一个月封板率与连板率。
• 图7：展示融资余额与融券余额历史数据。
• 图8：展示两融余额与交易占比。
• 图9：展示ETF折溢价较高与较低的前十名。
• 图10：展示大宗交易成交金额与折溢价率。
• 图11：展示股指期货主力合约年化升贴水率。
• 图12：展示近一周机构调研较多的上市公司前二十名。
• 图13：展示龙虎榜机构净流入与净流出前十名。

联系信息

• 证券分析师：张欣慰

  • 联系方式：021-60933159
  • 邮箱：zhangxinwei1@quosen.com.cn
  • 证券分析师编号：S0980520060001

• 联系人：李子靖

  • 联系方式：021-60875177
  • 邮箱：lizijing1@guosen.com.cn

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