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股指战情总结——“社融回暖”

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部于2022年7月12日发布，分析了当日股指走势及影响因素，主要包括资金驱动、宏观驱动和量化分析三方面内容。报告指出，当前市场整体偏弱，但资金面偏向多头，同时宏观环境存在不确定性，建议投资者采取保守策略。

主要观点

1. 资金驱动分析

• 两融余额：上一交易日上交所两融余额减少4.74亿元，市场活跃度降低。
• 外资流动：外资净流入-10.68亿元，减少23.04亿元，外资持股意愿下降，对股市形成一定压力。
• 资金策略：建议今日采取保守策略，观望为主。

2. 宏观驱动分析

• 社融数据：中国6月新增社融5.17万亿元，新增贷款2.81万亿元，双双创历史同期新高；M2同比增11.4%，M1与M2剪刀差收窄，显示资金流动性改善。
• 政策支持：银保监会鼓励扩大制造业中长期贷款规模，支持汽车、家电企业“走出去”；险资将通过多种形式支持先进制造业和战略性新兴产业发展。
• 国际局势：
  • 俄罗斯关闭北溪1号天然气输送管线，法德领导人警告全面断气的可能性。
  • 高盛首席经济学家指出美国非农数据夸大就业增长，劳动力市场正在放缓。
  • 美股科技股下跌，纳指跌幅超2%，美元指数创20年新高。
• 全球经济：全球通胀高位持续，欧美国家收紧货币政策；PMI数据反映全球经济衰退预期增强。
• 区域影响：欧元区经济衰退风险上升，欧元贬值；美元走强导致非美货币贬值，新兴市场经济承压；中美利差及防疫影响供应链，人民币走弱。

3. 量化分析

• 筹码分布：沪深300指数处于通道中，可能继续盘整；短期支撑位为4289.86，短期压力位为4465.75。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，指数联动向上的概率约为17.0%。
• 技术指标Logit模型：技术上继续上涨的概率为85.06%，表明技术面偏多。

关键信息

股指表现

• 上证指数下跌1.27%，报3313点。
• IF主力合约报4337点，下跌1.65%。
• IH主力合约报2926点，下跌1.49%。
• IC主力合约报6303点，下跌1.26%。

行业与概念板块

• 农林牧渔、公用事业和家用电器涨幅靠前，分别上涨1.79%、0.78%和0.69%。
• 钛白粉概念、养鸡和禽流感概念涨幅领先，分别上涨2.46%、2.13%和2.09%。

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟验证结果不构成投资建议，仅供参考。
• 图表显示了两融余额、外资流动、陆股通资金净流入等关键指标的变化趋势。

风险提示与免责声明

• 本报告风险等级为R4，投资者需自行评估风险并承担后果。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，长江期货不对其准确性或完整性做任何保证。
• 报告可随时修改，无需提前通知。
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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：（027）65291394
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

总结

当前股指受资金面和宏观环境双重影响，整体偏弱但技术面偏多。社融数据回暖，显示国内经济复苏迹象，但上海疫情仍有不确定性，对市场情绪构成压力。国际局势动荡，美元走强，全球需求下降，经济衰退预期增强。建议投资者保持谨慎，采取保守策略，关注政策动向及市场变化。