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股指战情总结——“美股大幅反弹”

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部于2022年7月20日发布，旨在分析当日股指走势及市场动因。报告指出，近期宏观驱动较弱，市场情绪受多重因素影响，建议投资者采取保守策略，观望为主。同时，通过技术指标和资金流动数据，对股指短期走势进行了量化分析，认为指数可能在支撑位附近反弹。

主要观点

1. 资金驱动

• 两融余额：上一交易日上交所两融余额增加19.93亿元，显示市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资流动：上一交易日外资净流入-98.59亿元，减少134.1亿元，外资持股意愿降低，可能对股市形成一定压力。
• 资金策略：当前资金面偏多头，但外资流出趋势值得关注。

2. 宏观驱动

• 中欧经贸对话：刘鹤与欧盟委员会执行副主席共同主持第九次中欧经贸高层对话，可能对市场情绪产生一定影响。
• 欧洲央行加息：欧洲央行考虑本周加息50个基点，是此前暗示幅度的两倍，欧元和欧债收益率跃升，导致欧债全线下挫。
• 北溪1号重启：媒体称俄罗斯可能重启北溪1号天然气管道，但送气规模将低于正常水平，对市场情绪或有冲击。
• 美股表现：美股创逾三周最大涨幅，科技股表现强劲，可能引发部分外资流出。
• 汇率波动：欧元兑美元盘中涨超1%，创近两周新高，美元走强，非美货币持续贬值。
• 全球经济环境：全球通胀高位持续，欧美收紧货币政策；全球PMI数据反映经济衰退预期增强，尤其欧洲受俄乌危机影响较大，存在金融危机和债务危机风险。

3. 量化解盘

• 筹码分布：沪深300指数短期支撑位为4271.86，压力位为4454.6；IF主力合约短期支撑位为4256.7，压力位为4442.7。指数在支撑位附近，短期内可能反弹。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，指数联动向上的概率约为86.0%。
• 技术指标Logit模型：技术上继续上涨的概率为68.79%，若Logit涨跌概率大于临界值，倾向于做多。

关键信息

今日股指表现

• 上证指数上涨0.04%，报3279点。
• IF主力合约下跌0.44%，报4254点。
• IH主力合约下跌0.51%，报2859点。
• IC主力合约上涨0.27%，报6287点。

行业与概念板块表现

• 行业板块：多数上行，计算机、传媒和通信涨幅靠前，分别上涨2.66%、2.1%和1.47%。
• 概念板块：鸿蒙概念、国产操作系统和国产软件概念涨幅靠前，分别上涨7.63%、3.95%和3.85%。

战情研判与建议

• 策略建议：鉴于近期宏观驱动较弱，建议采取保守策略，观望为主。
• 模拟盘跟踪：模拟盘初始资金为200万元，保证金率15%，用于跟踪股指战情策略。模拟结果仅供参考，不构成投资建议。

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