20231231-招商期货-国债期货周度报告_10年期利率逼近底部_市场恐分歧加大_13页_1mb

国债期货周度报告总结

根据报告，以下是对国债期货市场及相关市场的分析总结：

一、国债期货价格走势

• 2年期、5年期、10年期及30年期国债期货主力合约全周上涨，涨幅分别为0.126%、0.137%、0.170%和0.207%。
• 现券与期货基差有所变化，部分合约净基差转正。

二、最便宜交割券（CTD）情况

• TS2403，CTD为230020IB，IRR为32445，基差-0.2295。
• TF2403，CTD为230015IB，IRR为30689，基差-0.1536。
• T2403，CTD为230019IB，IRR为31149，基差-0.12。
• TL2403，CTD为220008IB，IRR为27114，基差-0.00844。

三、国债收益率变化

• 关键期限国债收益率全周下行：1年期-0.173%，2年期-0.112%，5年期-0.056%，10年期-0.032%，国债收益率曲线整体下行且结构走陡。

四、市场资金利率

• 央行重启14天逆回购，缓解跨年资金紧张。
• Shibor隔夜利率全周上升0.13%，7天回购利率上行0.076%。

五、交易策略

• 市场对2024年降息预期升温，10年期国债收益率逼近2.5%附近底部，市场分歧持续加剧。
• 建议考虑部分止盈，操作上略有调整。

六、风险提示

• 货币政策宽松超预期。
• 经济复苏超预期。

敬请阅读末页的重要声明（部分内容略）。