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国债期货市场分析总结（2024年10月31日）

核心内容概览

2024年10月31日，国债期货市场整体呈现修复态势，多数合约收涨，其中30年期主力合约涨幅最大。市场情绪偏弱，资金面整体偏紧，但收益率曲线有所下移，反映市场对政策预期的改善。

国债期货市场表现

主要合约走势

• 2年期（TS2412）：涨0.04%，收盘价102.438，振幅0.045%。
• 5年期（TF2412）：涨0.03%，收盘价104.710，振幅0.105%。
• 10年期（T2412）：收平，收盘价105.940，振幅0.137%。
• 30年期（TL2412）：涨0.03%，收盘价111.36，振幅0.323%。

市场指标

• 国债期货指数：0.54。
• 量价因子：看空。
• 基本面因子：看多。
• 无杠杆策略收益：
  • 近5日：-0.06%
  • 近20日：-0.99%
  • 近60日：-0.33%
  • 近120日：1.03%
  • 近240日：1.64%

活跃CTD券IRR

• 2年期：230017.IB，IRR为1.51%。
• 5年期：240001.IB，IRR为2.07%。
• 10年期：240013.IB，IRR为1.99%。
• 30年期：200004.IB，IRR为2.42%。
• R007利率：约1.9018%。

资金面情况

货币市场

• 隔夜Shibor：1.3940%，下跌4.50个基点。
• 7天Shibor：1.6560%，下跌9.40个基点。
• 14天Shibor：1.8980%，下跌3.10个基点。
• 1月Shibor：1.8200%，与前一交易日持平。
• 3月Shibor：1.8840%，与前一交易日持平。

质押式回购市场

• 10月29日成交额：23亿元，环比减少4.26%。
• 隔夜利率：1.30%，与上一交易日持平。
• 7天利率：1.80%，较前一交易日下跌10bp。
• 14天利率：1.90%，与上一交易日持平。
• 1个月利率：0.00%，较前一交易日下跌198bp。

现券市场表现

国债收益率曲线

• 2Y期中债收益率：下移1.44BP至1.49%。
• 5Y期中债收益率：下移0.45BP至1.83%。
• 10Y期中债收益率：下移0.19BP至2.16%。
• 30Y期中债收益率：下移1.40BP至2.37%。

信用债收益率

• AAA评级中短期票据：
  • 6M期收益率下移0.69BP至2.03%。
  • 1Y期收益率下移0.51BP至2.09%。
• 3Y期收益率：上行1.27BP至2.29%。
• 5Y期收益率：上行2.42BP至2.43%。

机构持仓变化

日度净多头持仓变化

• 私募：减少0.57%。
• 外资：减少0.23%。
• 理财子：增加0.44%。

周度净多头持仓变化

• 私募：增加3.5%。
• 外资：增加7.67%。
• 理财子：增加6.15%。

宏观及行业新闻

• 央行逆回购操作：2024年10月30日进行4310亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。
• 逆回购到期：今日有7927亿元7天期逆回购到期，实现净回笼3617亿元。

趋势强度

• 国债期货趋势强度：0。
• 趋势分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，趋势强度0表示中性。

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