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每日晨报总结（2022年2月23日）

核心内容概览

2022年2月23日的每日晨报涵盖了多个行业的市场动态、政策动向及投资建议，重点关注了新能源、汽车、交通运输、电子等领域的表现与前景。

要闻速览

• 美股表现：美股全线收跌，而黄金和原油价格则上涨。
• 制造业PMI：美国2月Markit制造业PMI初值为57.5，高于预期和前值。
• 国际油价：伊拉克能源部长表示，当前原油市场供需平衡，欧佩克+无需更快提高石油产量。
• 政策动态：
  • 2022年中央一号文件发布，聚焦全面推进乡村振兴。
  • 《“十四五”新型储能发展实施方案》印发。
  • 国办提出推进电子证照的扩大应用和互通互认。

银河观点集萃

环保公用

• 绿色电力在“双碳”目标下具备显著减碳优势，成为各省能源工作的重点。
• 预计2022年将出台各省高耗能企业绿电消纳最低占比细则、绿电交易细则等政策。
• 推荐关注三峡能源、中国电力、华能国际、百川畅银、国林科技、华宏科技、高能环境、英科再生等公司。

建材与煤炭

• 水泥市场需求回暖，建议关注区域龙头企业。
• 浮法玻璃价格持续上涨，下游需求如风电、新能源汽车等与碳中和高度相关，行业有较大发展空间。
• 煤炭需求端受稳增长政策支撑，推荐中国神华、陕西煤业、山西焦煤、美锦能源、华阳股份等公司。

交通运输

• 网约车市场格局动态变化，滴滴出行市占率降至七成左右，合规化进程加速。
• 香港疫情延缓国际航线恢复预期，但长期来看跨境电商物流需求增长。
• 推荐关注东航物流、华贸物流、中国外运等航空物流相关企业。

汽车行业

• 市场表现：1月汽车产销环比下降，但同比小幅增长，2月补库需求旺盛，有望带动销量增长。
• 板块表现：本周汽车板块涨幅2.07%，位列行业前10。
• 重点推荐：
  • 头部自主品牌：广汽集团、长安汽车、长城汽车。
  • 零部件行业：华域汽车、科博达、均胜电子。
• 风险提示：
  • 汽车销量不达预期。
  • 芯片短缺影响产业链。
  • 原材料价格上涨对盈利的不利影响。

电子行业

• 最新动态：
  • 中芯国际2021年第四季度业绩强劲，营收与净利润均实现大幅增长，全年资本开支预计达50亿美元。
  • 立讯精密与奇瑞合作，开创整车ODM模式，拓展汽车电子领域。
• 行业配置建议：
  • 半导体领域：关注中芯国际、华虹半导体、卓胜微、闻泰科技、澜起科技等。
  • 设备领域：北方华创、中微公司。
  • 汽车电子：华阳集团、舜宇光学科技、联创电子、欧菲光、韦尔股份。
  • 消费电子：歌尔股份、立讯精密、鹏鼎控股。
  • LED领域：利亚德、三安光电、新益昌。
• 风险提示：
  • 半导体景气度超预期下滑。
  • 国产替代不及预期。

投资建议与评级

风险提示

• 市场风险：原料价格波动、下游需求不及预期、政策力度不足。
• 行业风险：限产效果不佳、新增产能超预期、政策调控压力。
• 公司风险：汽车销量不达预期、芯片短缺、原材料价格上涨。
• 其他风险：半导体景气度下滑、政策法规变化。

分析师信息

• 责任编辑：丁文（分析师登记编码：S0130511020004）
• 联系方式：
  • 邮箱：dingwen@chinastock.com.cn
  • 电话：010-80927606

评级标准

• 行业评级：
  • 推荐：行业指数超越基准指数20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数。
  • 中性：行业指数与基准指数相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数10%及以上。
• 公司评级：
  • 推荐：公司股价超越行业平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越行业平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与行业平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于行业平均回报10%及以上。

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