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疫情波动影响市场预期 - 电子行业周报总结

核心内容

本周电子行业整体表现由涨转跌，跌幅为1.17%，弱于大盘。疫情反复对市场信心形成压制，影响了行业需求与供给两端。需求端受居民购买力下降影响，终端产品销售疲软；供给端则因多地疫情反复，对电子行业龙头公司的稳定性构成担忧。

主要观点

• 行业整体表现：电子行业在本周内下跌，表现弱于上证指数和沪深300指数。
• 细分板块走势：光学元件、半导体材料和模拟芯片设计板块跌幅较大，而品牌消费电子、半导体设备和分立器件板块则有所上涨。
• 市场信心受挫：疫情反复导致市场对电子行业的需求和供给端稳定性产生担忧。
• 芯片短缺缓解：Susquehanna Financial Group数据显示，6月全球芯片平均交付周期为27周，显示芯片短缺问题有所缓解。
• 新能源汽车发展：国内新能源汽车保有量突破1000万辆，成为全球首个达到该里程碑的国家。

关键信息

市场一周表现

• 申万电子行业：下跌1.17%
• 上证指数：下跌0.93%
• 沪深300指数：下跌0.85%
• 上涨板块：
  • 品牌消费电子：上涨7.32%
  • 半导体设备：上涨6.51%
  • 分立器件：上涨1.14%
• 下跌板块：光学元件、半导体材料和模拟芯片设计跌幅较大。
• 个股涨跌幅：
  • 周涨幅前三：宝明科技（42.28%）、华亚智能（24.69%）、京泉华（20.91%）
  • 周跌幅前三：同兴达（-34.13%）、骏亚科技（-22.03%）、奥比中光（-15.80%）

行业动态

• 智能机芯片组市场：2022年第一季度全球出货量同比下滑5%。
• 半导体行业销售额：2022年5月全球半导体销售额达518亿美元，同比增长18.0%，环比增长1.8%。
• 芯片交付周期：6月全球芯片平均交付周期为27周，较5月略有下降，显示芯片短缺缓解。
• 新能源汽车保有量：截至2022年6月底，国内新能源汽车保有量突破1000万辆，占汽车总量的3.23%。
• iPhone14柔性AMOLED面板采购：苹果将采购约9000万片柔性AMOLED面板，其中三星显示供应6000万片，LGD供应2500万片，京东方供应500万片以上。

电子产业链数据

• DRAM颗粒价格：整体呈现下跌趋势，不同规格产品价格均有不同程度下滑，如DDR4 16Gb (2Gx8)盘平均为6.519美元，较上周下跌0.31%。
• 市场复苏预期：当前市场复苏进程不明确，DRAM价格走势仍取决于市场复苏情况。

公司动态

• 至纯科技：上半年新增订单总金额23.62亿元，同比增长37.33%。
• 中微公司：上半年新增订单金额30.6亿元，同比增长62%。
• 环旭电子：6月合并营业收入57.66亿元，同比增长48.05%，环比增长13.47%。
• 鸿合科技：2022年半年度净利润预计为1.1亿至1.2亿元，同比增长320.34%至358.56%。
• 民德电子：与江苏联芯签订第二批及第三批6英寸晶圆生产线设备购买合同，合同金额预计为2.78亿元。
• 奋达科技：2022年半年度净利润预计为6500万至8000万元，同比增长154.29%至166.82%。

风险提示

• 疫情复发程度超过预期
• 通胀上行影响超过预期
• 产业复苏进度不及预期
• 市场竞争加剧

报告结构

一、川财观点

• 本周电子行业由涨转跌，表现弱于大盘
• 疫情反复影响市场信心，需求端与供给端均面临压力

二、市场一周表现

• 行业整体下跌，部分子板块上涨
• 个股涨跌分化明显，部分公司涨幅显著，部分公司跌幅较大

三、行业动态

• 智能机芯片组市场出货量下滑
• 半导体销售额增长，芯片交付周期缩短
• 新能源汽车保有量突破1000万辆
• iPhone14柔性AMOLED面板采购数据公布

四、电子产业链数据

• DRAM颗粒价格持续下跌，市场去库存、缩产能趋势明显

五、公司动态

• 多家公司发布半年度业绩预告或新增订单数据，显示行业部分企业业绩增长显著

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