20260403-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb

报告摘要

本报告汇总了2026年4月3日对纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯和聚丙烯期权市场的分析数据及策略建议，涵盖了期货市场数据、期权因子分析以及市场策略建议。

期权品种	标的合约	最新价（元）	标的涨跌（元）	涨跌幅（%）	成交量（万手）	量变化（万手）	持仓量（万手）	仓变化（万手）
BZ (纯苯期权)	bz2605	8659	113	1.32%	36400	-2506	21547	-309
EB (苯乙烯期权)	eb2605	10331	43	0.41%	802246	-82903	203591	-3687
L (塑料期权)	12605	8625	66	0.77%	810708	-108483	271405	-7434
PL (丙烯期权)	PL605	8818	99	1.13%	7041	-2549	5240	-616
PP (聚丙烯期权)	pp2605	9130	115	1.27%	930583	-118451	282079	-3585

期权品种	成交量	量变化	持仓量	仓变化	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
BZ (纯苯看涨期权)	1605	1016	2888	220	0.54	-0.38	0.93	0.03
BZ (纯苯看跌期权)	867	326	2695	291	-	-	-	-
EB (苯乙烯看涨期权)	124600	9385	55566	4266	0.89	-0.19	1.32	-0.13
EB (苯乙烯看跌期权)	110976	-13458	73615	-1214	-	-	-	-
L (塑料看涨期权)	21187	-14453	40838	1460	0.95	-0.81	1.06	-0.13
L (塑料看跌期权)	20045	-42454	43478	-3576	-	-	-	-
PL (丙烯看涨期权)	385	121	2625	-17	1.49	-0.59	1.30	-0
PL (丙烯看跌期权)	573	23	3415	-27	-	-	-	-
PP (聚丙烯看涨期权)	14022	1503	54712	874	2.03	-0.57	1.24	-0.01
PP (聚丙烯看跌期权)	28472	-4140	67870	300	-	-	-	-

期权品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率（%）	加权隐波率变化（%）	年平均隐波率（%）	HISV20（%）
BZ (纯苯期权)	bz2605	8600	10200	4900	69.38	2.08	22.16	68.93
EB (苯乙烯期权)	eb2605	10400	11800	8000	65.57	4.42	29.30	64.33
L (塑料期权)	12605	8600	9000	7000	54.23	-1.84	18.75	52.06
PL (丙烯期权)	PL605	8800	6900	5700	66.45	3.86	17.00	68.50
PP (聚丙烯期权)	pp2605	9100	8000	8000	54.38	1.83	17.57	56.30

纯苯期权：
- 标的合约bz2605上涨1.32%，成交量下降，持仓量减少。
- 隐含波动率维持在年均值0.2216上方。
- 持仓量PCR为0.9332，处于较高水平。
- 压力位为10200，支撑位为4900。
苯乙烯期权：
- 标的合约eb2605小幅上涨0.41%，成交量和持仓量均下降。
- 隐含波动率维持在年均值0.2930上方。
- 持仓量PCR为1.3248，处于近一年较高水平。
- 压力位为11800，支撑位为8000。
塑料期权：
- 标的合约L上涨0.77%，成交量和持仓量均下降。
- 隐含波动率维持在年均值0.1875上方。
- 持仓量PCR为1.0646，处于近一年较高水平。
- 压力位为9000，支撑位为7000。
丙烯期权：
- 标的合约PL605上涨1.13%，成交量和持仓量均下降。
- 隐含波动率维持在年均值0.1700上方。
- 持仓量PCR为1.301，处于近一年较高水平。
- 压力位为6900，支撑位为5700。
聚丙烯期权：
- 标的合约pp2605上涨1.27%，成交量下降，持仓量减少。
- 隐含波动率维持在年均值0.1757上方。
- 持仓量PCR为1.2405，处于近一年较高水平。
- 压力位为8000，支撑位为8000。

所有期权品种均未建议方向性策略。
波动性策略方面，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益，并保持持仓头寸的Delta中性。
- 纯苯：S_EB2605P9500 和 S_EB2605C10600
- 苯乙烯：S_L2605P8000 和 S_L2605C9000
- 聚丙烯：S_PP2605P8000 和 S_PP2605C10000
隐含波动率整体处于年均值上方，表明市场参与者对未来价格波动的预期较高。
持仓量PCR普遍偏高，反映市场参与者对标的合约的看涨或看跌情绪较为强烈。
压力位和支撑位表明市场可能的波动区间，投资者可据此进行风险管理。