20260429-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_3mb
报告摘要
烯烃类期权市场总结
核心内容概览
本报告汇总了2026年4月29日烯烃类期权市场的主要数据和分析，涵盖纯苯（BZ）、苯乙烯（EB）、塑料（L）和丙烯（PL）四个期权品种。报告从标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及期权策略建议三个方面进行了分析，旨在为投资者提供市场参考。
标的期货市场数据
纯苯（BZ）
- 最新价：8519元
- 涨跌：+73元
- 涨跌幅：+0.86%
- 成交量：9654万手（-2352万手）
- 持仓量：20413万手（-60万手）
苯乙烯（EB）
- 最新价：9881元
- 涨跌：+58元
- 涨跌幅：+0.59%
- 成交量：219120万手（+18161万手）
- 持仓量：240764万手（+2151万手）
塑料（L）
- 最新价：8389元
- 涨跌：+206元
- 涨跌幅：+2.51%
- 成交量：458173万手（-96209万手）
- 持仓量：365510万手（+5717万手）
丙烯（PL）
- 最新价：8545元
- 涨跌：+277元
- 涨跌幅：+3.35%
- 成交量：18170万手（+9158万手）
- 持仓量：11960万手（+16万手）
期权因子分析
量仓PCR（Put-Call Ratio）
| 期权品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|
| 纯苯（BZ） | 0.88 | 0.3 | 0.89 | 0.01 |
| 苯乙烯（EB） | 0.49 | -0.01 | 1.05 | -0.03 |
| 塑料（L） | 0.52 | 0.14 | 0.59 | 0 |
| 丙烯（PL） | 0.56 | 0.35 | 1 | -0.01 |
压力支撑位
| 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 纯苯（BZ） | bz2606 | 8600 | 10000 | 7800 | 35.97% | -3.91% | 25.71% | 50.12% |
| 苯乙烯（EB） | eb2606 | 9900 | 12600 | 8000 | 34.74% | -0.41% | 30.55% | 44.01% |
| 塑料（L） | 12606 | 8400 | 9000 | 7800 | 27.12% | -1.24% | 20.38% | 48.46% |
| 丙烯（PL） | PL606 | 8700 | 11200 | 6000 | 36.70% | -18.45% | 20.36% | 50.29% |
| 聚丙烯（PP） | pp2606 | 9000 | 9100 | 8000 | 28.43% | +0.35% | 19.39% | 52.10% |
主要观点
市场走势
- 纯苯（BZ）：近期价格小幅上涨，成交量下降，持仓量减少，市场观望情绪较浓。
- 苯乙烯（EB）：价格温和上涨，成交量和持仓量均有所增加，市场活跃度提升。
- 塑料（L）：价格大幅上涨，成交量下降，持仓量增加，市场情绪趋于谨慎。
- 丙烯（PL）：价格显著上涨，成交量和持仓量均上升，市场参与度提高。
- 聚丙烯（PP）：价格上涨，成交量下降，持仓量增加，市场呈现震荡偏强趋势。
隐含波动率
- 纯苯（BZ）：隐含波动率维持在年均值之上。
- 苯乙烯（EB）：隐含波动率维持在年均值之上。
- 塑料（L）：隐含波动率维持在年均值之上。
- 丙烯（PL）：隐含波动率维持在年均值之上。
- 聚丙烯（PP）：隐含波动率维持在年均值之上，但近期有所上升。
压力支撑位
- 纯苯（BZ）：压力位为10000元，支撑位为7800元。
- 苯乙烯（EB）：压力位为12600元，支撑位为8000元。
- 塑料（L）：压力位为9000元，支撑位为7800元。
- 丙烯（PL）：压力位为11200元，支撑位为6000元。
- 聚丙烯（PP）：压力位为9100元，支撑位为8000元。
关键信息
- 各期权品种的隐含波动率均高于年平均水平，显示市场对价格波动的预期较高。
- 量仓PCR指标表明，多数期权品种的看涨期权持仓量相对看跌期权较高，市场偏多情绪较为明显。
- 压力位和支撑位分析显示，各品种价格存在较强的支撑与压力区域，可作为交易参考。
- 持仓量PCR和成交量PCR显示市场参与者对期权的持仓意愿和交易活跃度。
期权策略建议
| 品种 | 方向性策略 | 波动性策略 |
|---|---|---|
| 纯苯（BZ） | 成交量、持仓量过小，不建议方向性交易 | 无 |
| 苯乙烯（EB） | 无 | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性 |
| 塑料（L） | 成交量、持仓量过小，不建议方向性交易 | 无 |
| 丙烯（PL） | 成交量、持仓量过小，不建议方向性交易 | 无 |
| 聚丙烯（PP） | 无 | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性 |
推荐组合策略：
- 苯乙烯（EB）：建议使用
S_EB2606P9500和S_EB2606C10200组合策略。 - 聚丙烯（PP）：建议使用
S_PP2606P8600和S_PP2606C9000组合策略。
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