20260415-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb

报告摘要

烯烃类期权市场总结

核心内容概述

本报告总结了2026年4月15日烯烃类期权市场的主要数据和分析，涵盖纯苯、苯乙烯、塑料和聚丙烯四个期权品种。报告提供了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、期权因子（如PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。

主要观点与关键信息

1. 纯苯期权 (BZ)

标的行情：
- 最新价：8552元
- 涨跌：+84元（+0.99%）
- 成交量：24942手（+3389手）
- 持仓量：17088手（-219手）
期权因子：
- 成交量PCR：0.9
- 持仓量PCR：0.92
- 隐含波动率：52.86%（加权），-7.93%（变化）
- 年平均隐波率：24.00%
- HISV20：69.95%
压力支撑位：
- 平值行权价：8600元
- 压力位：8800元
- 支撑位：4900元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无

2. 苯乙烯期权 (EB)

标的行情：
- 最新价：9880元
- 涨跌：-89元（-0.89%）
- 成交量：487691手（+74746手）
- 持仓量：156988手（-1294手）
期权因子：
- 成交量PCR：1.12
- 持仓量PCR：1.3
- 隐含波动率：52.38%（加权），-7.56%（变化）
- 年平均隐波率：30.20%
- HISV20：65.03%
压力支撑位：
- 平值行权价：9900元
- 压力位：11800元
- 支撑位：9000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：因波动性较大，跳空较大，经风险考量暂缓双卖策略

3. 塑料期权 (L)

标的行情：
- 最新价：8316元
- 涨跌：-64元（-0.76%）
- 成交量：384954手（-188917手）
- 持仓量：192478手（-21779手）
期权因子：
- 成交量PCR：1.82
- 持仓量PCR：0.94
- 隐含波动率：47.24%（加权），+0.61%（变化）
- 年平均隐波率：19.76%
- HISV20：63.40%
压力支撑位：
- 平值行权价：8300元
- 压力位：10000元
- 支撑位：8000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无

4. 丙烯期权 (PL)

标的行情：
- 最新价：8524元
- 涨跌：-79元（-0.91%）
- 成交量：2605手（-7769手）
- 持仓量：2648手（-712手）
期权因子：
- 成交量PCR：56
- 持仓量PCR：1.21
- 隐含波动率：32.02%（加权），-21.41%（变化）
- 年平均隐波率：18.66%
- HISV20：76.69%
压力支撑位：
- 平值行权价：8400元
- 压力位：8900元
- 支撑位：6000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无

5. 聚丙烯期权 (PP)

标的行情：
- 最新价：8939元
- 涨跌：-59元（-0.65%）
- 成交量：416132手（-273996手）
- 持仓量：210032手（-15356手）
期权因子：
- 成交量PCR：2.2
- 持仓量PCR：1.37
- 隐含波动率：46.98%（加权），-3.24%（变化）
- 年平均隐波率：18.70%
- HISV20：66.39%
压力支撑位：
- 平值行权价：8900元
- 压力位：8000元
- 支撑位：8000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_PP2605P8600 和 S_PP2605C9400

总体趋势分析

价格波动：整体来看，烯烃类期权标的期货价格呈现小幅波动，部分品种（如苯乙烯）出现下跌，而其他品种（如纯苯、聚丙烯）则有微涨。
成交量与持仓量：成交量普遍较高，但部分品种（如塑料、丙烯）成交量和持仓量较前日有所下降。
隐含波动率：所有期权品种的隐含波动率均维持在年平均隐波率之上，表明市场对未来价格波动的预期较高。
PCR指标：各品种的成交量PCR和持仓量PCR处于不同水平，但总体趋势显示市场对看跌期权的偏好略强于看涨期权。
压力支撑位：多数品种的期权压力位高于当前价格，支撑位则相对较低，显示出一定的下行风险。

策略总结

品种	方向性策略	波动性策略
纯苯 (BZ)	无	无
苯乙烯 (EB)	无	暂缓双卖策略
塑料 (L)	无	无
丙烯 (PL)	无	无
聚丙烯 (PP)	无	构建卖出看涨+看跌期权组合策略

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