20160307-长城证券-融资融券周报第190期_两市震荡_两融持续低迷_11页_865kb

金融工程周报总结（2016年03月07日）

核心内容

• 市场表现：上周沪深两市涨跌互现，上证综指上涨3.86%，深证成指下跌0.39%，沪深300上涨4.95%。
• 两融余额：两融余额环比减少3.01%，期末余额为8435.36亿元，其中沪市减少2.89%，深市减少3.17%。
• 两融差值：沪深两市的两融余额差值为1500.30亿元，环比减少2.25%。
• 融资与融券分项：融资余额为8412.04亿元，环比减少3.04%；融券余额为23.33亿元，环比增加10.27%。融券余额占比上升至0.28%。
• 融资净买入额：融资净买入额由前期的-141.98亿元降至-263.60亿元，降幅为85.66%，市场热度降温。
• ETF两融情况：ETF两融市场无标的变动，22支ETF的两融余额为439.37亿元，环比减少1.21%。其中融资余额减少1.51%，融券余额增加11.40%。

主要观点

1. 市场总体情况

• 上周沪深两市涨跌互现，上证综指表现优于深证成指。
• 两融余额整体下降，反映市场资金情绪偏弱。
• 沪深两市两融余额差值下降，表明市场资金分布趋于均衡。

2. 个股两融数据分析

• 多空强度指标：市场整体相对多空强度指标从-5.88bp降至-10.53bp，下降4.65个bp，显示市场整体多空力量对比加剧。
• 分市场分析：
  • 沪市主板：从-4.43bp降至-8.00bp，下降3.57个bp。
  • 深市主板：从-9.17bp降至-13.31bp，下降4.15个bp。
  • 中小企业板：从-9.77bp降至-18.73bp，下降8.96个bp。
  • 创业板：从-12.87bp降至-35.62bp，下降22.76个bp。
• 融资净流入：本期融资净流入个股183支，较前期减少90支，表明市场资金流入减少。

3. 行业两融分析

• 两融余额：本期无行业两融余额增长，前五名行业为资本货物、材料II、技术硬件与设备、多元金融、软件与服务，后五名行业为家庭与个人用品、消费者服务II、医疗保健设备与服务、电信服务II、商业和专业服务。
• 融资净流入：本期无行业融资净流入，前五名行业为家庭与个人用品、消费者服务II、医疗保健设备与服务、食品与主要用品零售II、电信服务II，后五名行业为资本货物、多元金融、软件与服务、技术硬件与设备、材料II。
• 多空强度指标：无行业多空强度指标为正，前五名行业为房地产、能源Ⅱ、银行、保险Ⅱ、食品、饮料与烟草，后五名行业为家庭与个人用品、软件与服务、媒体Ⅱ、华泽钴镍、多氟多。

4. ETF情况

• ETF两融余额：22支ETF的两融余额为439.37亿元，环比减少1.21%。
• ETF融资净流入：前五名ETF为华夏中小板ETF、华安黄金ETF、易方达沪深300非银ETF、华夏中证500ETF、广发中证500ETF；后五名ETF为华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF、华安上证180ETF、易方达恒生H股ETF。

关键信息

• 风险提示：市场存在系统性波动风险。
• 研究员信息：刘轩，执业证书编号S1070512080002，长城证券研究所金融工程分析师。
• 免责声明：本报告版权属于长城证券，未经书面授权不得复制、发布或引用。
• 投资评级说明：
  • 公司评级：强烈推荐（涨幅15%以上）、推荐（涨幅5%-15%）、中性（涨幅-5%至5%）、回避（跌幅5%以上）。
  • 行业评级：推荐（行业表现优于市场）、中性（行业表现与市场同步）、回避（行业表现弱于市场）。

总结

上周市场呈现震荡态势，两融余额整体下降，市场多空力量对比进一步加剧。融资净买入额显著减少，显示市场资金流入减弱。各市场板块中，创业板和中小企业板的多空强度指标下降幅度最大，表明市场情绪最弱。ETF市场无标的变动，两融余额略有下降，融资净流入减少。整体来看，市场情绪偏弱，投资者需警惕系统性风险。