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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济情况及国际市场表现四个方面展开，分析了当前市场环境下的投资机会与风险，同时对政策动向和全球市场变化进行了深度解读。

国内市场分析

市场表现

• 沪深股指在上周呈现宽幅震荡整理态势。
• 主板指数偏弱，上证50指数创出近期新低，而双创指数表现活跃，科创板指数创出新高。
• 板块轮动明显，航天军工、中芯概念、稀土资源成为热点，高价白马股、医疗、白酒板块出现调整。
• 周K线收出小阳十字星，日均成交量超万亿，市场活跃度提升。

政策影响

• 国务院常务会议强调保持货币政策稳定性、增强有效性，适时降准以支持中小微企业融资。
• “十四五”循环经济发展规划出台，推动新能源、稀土资源板块持续上涨。
• 国家明确建设中国特色资本市场，加速金融改革，提升资本市场战略地位。
• IPO常态化发行，但产业资本减持意愿不减，南向资金持续流出，导致市场资金面失衡。

技术面分析

• 自5月份以来，股指震荡回升，成交量重回万亿水平。
• 创业板指数作为市场风向标，表现强劲，多空分歧加大。
• 预计短期股指仍将围绕中短期均线宽幅震荡，需关注创业板指动向，控仓精选个股操作。

行业动态与点评

中国央行降准

• 2021年7月15日，央行宣布降准0.5个百分点，加权平均存款准备金率降至8.9%。
• 降准降低银行负债成本，利好银行体系，但不再单边让利，更多体现为成本传导至贷款端。

欧洲半导体产业链建设

• 英特尔计划投资200亿美元在欧盟建设芯片工厂，欧盟支持其目标，计划到2030年将半导体产量提升一倍。
• 国金证券建议关注半导体设备、晶圆代工、设计公司及ABF大载板、CPUSocket龙头。
• 提醒避开高价5G智能手机、在家六机、大尺寸面板、挖矿产业链及三星美国厂产能回归后的产品。

光伏整县推进政策

• 国家能源局支持分布式光伏整县推进，23个省份已完成申报。
• 光伏建筑一体化（BIPV）、储能、民营EPC厂商有望受益。
• 华宝证券认为，政策推动将提升分布式光伏装机量，并带动电网升级、特高压、储能等相关配套板块。

宏观经济动态

1. 广东省发布数据要素市场化配置改革方案，建立数据分类分级和隐私保护制度，加强数据安全。
2. 上海财经大学预测，2021年全年实际GDP增速约9.3%，CPI增长0.9%，PPI增长5.3%。
3. 国内成品油价格预计小幅上调，为2021年第十次上涨，连续第三次上涨。
4. 雄安新区启动区建设加快，承担非首都功能疏解任务，推动高质量发展。

国际市场表现

指数与大宗商品

国际政策与经济

• 美国财长耶伦表示，全球最低企业税15%已成共识，数字税将由欧盟决定。
• 韩国造船业上半年承揽订单量达1088万CGT，同比增24%，较疫前增长183%，创近13年新高。

关键信息提炼

• 市场情绪：多空分歧加大，成交量回升，结构性行情明显。
• 政策导向：国内降准、支持新能源与半导体发展，国际上推动全球最低税率和数字税改革。
• 投资建议：关注创业板指动向，优选半导体、光伏、储能等受益政策的行业，规避高估值、受产能影响的板块。
• 风险提示：全球通胀压力、疫情反复、国际局势复杂化等。

重要免责声明

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