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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2022年2月11日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场走势分析、行业动态点评、宏观经济数据及国际市场情况。报告强调了当前市场在政策、资金、技术面等方面的多重影响，指出市场整体呈现弱势，板块轮动频繁，投资者情绪趋于谨慎。

国内市场分析

主要观点

• 股指震荡整理：周四沪深股指宽幅震荡，沪指相对平稳，创业板指则震荡走低，表现疲软。
• 板块分化明显：在线旅游、猪肉和民爆基建板块涨幅居前，而固态电池、风电设备和CRO板块出现调整。
• 成交量基本持平：全天两市成交量为0.93万亿，市场资金面供求失衡，增量资金不足。
• 市场情绪谨慎：节前股指创年内新低，市场信心受挫；节后小幅反弹，但均线仍为空头排列，整体仍偏弱。

技术面分析

• 新年伊始股指连续调整，创业板指加速下挫，跌破中短期均线，对市场人气造成负面影响。
• 当前市场以超跌反弹为主，短期预计延续宽幅震荡，需密切关注创业板指动向。

政策与资金面

• 国家强调建设中国特色资本市场，推进金融改革，但与海外市场相比，国内货币政策较为稳健，难以激发市场做多信心。
• 南向资金持续流出，市场缺乏有效增量资金，以存量资金为主。

行业动态与点评

钢铁与有色金属行业

• 工信部等八部门印发《加快推动工业资源综合利用实施方案》，明确严控新增钢铁、电解铝等行业产能。
• 推动固废源头减量，支持电炉短流程工艺，提升再生资源供给能力。
• 到2025年，重点行业工业固废产生强度将下降，大宗工业固废综合利用率达到57%。

交通运输行业

• 交通部召开碳达峰碳中和工作领导小组会议，提出加快绿色低碳转型，提升能效利用水平。
• 推动新能源和清洁能源车船应用，加强交通电气化替代，优化出行方式。

数据安全政策

• 工信部就《工业和信息化领域数据安全管理办法（试行）》征求意见，强调数据处理者的主体责任，实行分级防护。

宏观经济数据

1. 社会融资规模：1月社会融资规模增量为6.17万亿元，同比多增9842亿元；对实体经济发放的人民币贷款增加4.2万亿元，创单月统计高点。
2. M2增长：1月末M2同比增长9.8%，增速比上月末和上年同期分别高0.8个和0.4个百分点。
3. 人民币贷款：1月人民币贷款增加3.98万亿元，同比多增3944亿元。
4. 商务部政策：将持续推进服务贸易改革、开放、创新，研究出台新政策，促进数字贸易、技术贸易和对外文化贸易高质量发展。

国际市场情况

国际股指

• 道琼斯工业指数：下跌1.47%，收于35241.59点。
• 标普500：下跌1.81%，收于4504.08点。
• 纳斯达克指数：下跌2.10%，收于14185.64点。

大宗商品

• NYMEX原油：微涨0.01%，收于90.04美元/桶。
• COMEX黄金：下跌0.51%，收于1827.3美元/盎司。
• LME铜：上涨1.22%，收于10182美元/吨。
• CBOT大豆：下跌1.36%，收于1573美分/蒲式耳。

总结

本报告指出，当前国内市场呈现结构性行情，板块轮动频繁，投资者信心恢复缓慢。国际市场上，美股受美联储加息预期和地缘政治影响，出现宽幅震荡，而大宗商品则受供需变化和政策影响呈现分化走势。整体来看，市场仍处于多空对峙阶段，需密切关注政策动向和资金流向，把握市场节奏，精选个股操作。