20180611-万联证券-市场持续低迷_融资融券策略周刊_9页_1002kb

万联证券研究所融资融券策略周刊总结

核心内容概述

本期刊为2018年6月11日发布的第40期融资融券策略周刊，主要分析了当时沪深两融市场的运行情况，以及市场整体表现和行业、个券数据。整体来看，市场处于低迷状态，两融余额持续下滑，但消费板块表现相对较好，成为投资主线。

主要观点与关键信息

市场表现

• 整体趋势：上周市场持续低迷，上证指数周跌0.26%，中小板指周涨0.48%，创业板指周涨0.12%。
• 资金面压力：市场资金面压力未缓解，两融余额环比下降0.63%，降至9784亿元。
• 融资净买入：上周融资净买入额为-63.45亿元，表明市场资金流出压力较大。
• 行业分化：消费龙头如白酒、家电表现较好，而周期股走势值得关注。

两融市场数据

• 融资与融券余额：
  • 融资余额：9722.42亿元，环比下降0.65%。
  • 融券余额：61.25亿元，环比上升1.61%。
• 两融余额变化：
  • 融资余额大幅变化异动排名中，万华化学融资余额增长41.46%，成为最大异动个股。
  • 融券余额变化较小，整体市场仍以融资余额下滑为主。

行业与个券分析

• 行业两融余额排名：
  • 行业两融余额排名未详细列出，但重点个股如万华化学、贵州茅台、平安银行等融资余额较高，且部分个股融券余额也相对较高。
• 个券融资净买入排名：
  • 万华化学融资净买入额最高，为113,712万元。
  • 贵州茅台、北京银行、中信证券等个股也有较高的融资净买入额。
  • 部分个股如科大讯飞、东方财富等融资净买入额为负，表明资金流出压力较大。

分支机构观点

万联证券花都公益路证券营业部

• 市场分析：上证指数继续收阴，冲高120周线等均线密集区不力回落，市场仍处于底部构造阶段。
• 消息面：朝美峰会、美联储加息、美国征税名单、股指期货结算等消息对市场影响较大。
• 操作建议：总体仓位控制在五成左右，保持半仓操作，回踩过程中可逐步扩大中线仓位。

万联证券广州农林下路证券营业部

• 市场分析：上证指数再次向下调整，权重板块和中小创齐跌，市场交投萎靡。
• 消息面：青岛峰会传递合作信号，但朝美会晤和美联储加息等消息存在较大不确定性。
• 操作建议：短期市场难言企稳，建议轻大盘重个股，关注优质防御品种。

数据图表说明

• 两融余额走势图：显示两融余额持续下滑，市场情绪偏弱。
• 两融余额占A股流通市值百分比：表明两融资金在市场中的占比有所下降。
• 两融交易额占A股成交额百分比：反映两融交易活跃度，整体处于较低水平。
• 融资买入与偿还额：万华化学融资买入额最大，为124,341万元，而东方财富融资买入额为-15,090万元，显示资金流出。

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总结

本周刊指出，2018年6月市场整体低迷，两融余额持续下滑，但消费板块表现相对较好。建议投资者短期关注资金面压力，中长线布局消费深化机会，同时留意周期股走势。分支机构观点普遍认为市场仍处于底部构造阶段，操作上以防御为主，适当控制仓位，关注优质个股。数据方面，万华化学为融资净买入额最大个股，而东方财富等个股则面临资金流出压力。